美元指數有所回落 鐵礦石價格得到一定支撐

一、行情回顧與操作建議

后市展望

12月2日，合約收盤價為787.50元/噸，較昨日上漲2.74%，前20空頭持倉為290851.00手，較昨日減少4.98%，已連續減少10天，前20多頭持倉為332312.00手，較昨日減少3.39%，已連續減少5天。鮑威爾表示美聯儲或于12月起減小加息幅度，美元指數有所回落，使得盤面價格收到一定支撐。

11月以來，宏觀政策面政策利好頻出，房地產融資方面政策“三箭齊發”，黑色系受強預期影響脫離基本面持續反彈。雖然政策端利好政策頻出，但內容上仍以“保交樓”和“保房企”避免發生系統性風險為主，影響房地產需求下行的眾多因素并沒有得到實質性轉變，優質房企仍將選擇主動去杠桿，發生風險的房企仍將在夾縫中殘喘，在當下堅持動態清零總方針不變的情況下，預計終端需求狀況難有大的改善，強預期帶來的盤面價格上漲將進一步積聚基于基本面的下跌風險。

12月2日，247家鋼廠高爐開工率為75.61%，較上周減少1.84%，產能利用率為82.62%，較上周增加0.12%，日均鐵水產量為222.81萬噸，較上周增加0.11%；11月20日，粗鋼日均產量為200.20萬噸，增加0.77%。12月2日，45港鐵礦石庫存為13277.81萬噸，較上周減少1.53%，同比減少12.94%；41港鐵礦石庫存為12750.81萬噸，較上周減少1.65%；澳洲庫存為5657.65萬噸，較上周減少0.10%；巴西庫存為4526.04萬噸，較上周增加0.71%。

近期鐵礦石需求有所回升，港口庫存有所下降，但螺紋表需持續下降，預計鐵礦需求有限。

基本面分析

描述性統計：

11月25日，鐵礦石澳大利亞月累計發貨量為6828.50萬噸，鐵礦石巴西月累計發貨量為2372.60萬噸，鐵礦石國內到港量為2260.40萬噸，較上周減少32.90萬噸，已連續減少2周。

三季度淡水河谷產量為8970.10萬噸，同比增加0.31%，已連續增加2季度，FMG產量為5480.00萬噸，同比減少9.87%，力拓產量為7372.60萬噸，同比增加2.29%，已連續增加2季度，必和必拓產量為6507.30萬噸，同比增加2.80%，已連續增加2季度。

描述性統計：

12月2日，247家鋼廠高爐開工率為75.61%，較上周減少1.84%，產能利用率為82.62%，較上周增加0.12%，日均鐵水產量為222.81萬噸，較上周增加0.11%；11月20日，粗鋼日均產量為200.20萬噸，增加0.77%。

描述性統計：

12月2日，45港鐵礦石庫存為13277.81萬噸，較上周減少1.53%，同比減少12.94%；41港鐵礦石庫存為12750.81萬噸，較上周減少1.65%；澳洲庫存為5657.65萬噸，較上周減少0.10%；巴西庫存為4526.04萬噸，較上周增加0.71%。

12月2日，45港鐵礦石庫存為13277.81萬噸，較上周減少1.53%，同比減少12.94%；41港鐵礦石庫存為12750.81萬噸，較上周減少1.65%；澳洲庫存為5657.65萬噸，較上周減少0.10%；巴西庫存為4526.04萬噸，較上周增加0.71%。

描述性統計：

11月29日，58%Fe普氏價格指數為84.75美元/噸，較昨日上漲2.17%，62%Fe普氏價格指數為101.25美元/噸，較昨日上漲2.38%，65%Fe普氏價格指數為113.25美元/噸，較昨日上漲2.12%；11月29日，1個月新加坡掉期價格為100.78美元/噸，較昨日上漲2.69%，3個月為99.13美元/噸，較昨日上漲2.49%，6個月為97.30美元/噸，較昨日上漲2.54%，12個月為93.97美元/噸，較昨日上漲2.60%，23個月為88.84美元/噸，較昨日上漲2.73%。

11月30日，波羅的海運費指數:干散貨(BDI)為1355.00點，較昨日上漲28.00點，波羅的海運費指數:海岬型(BCI)為1643.00點，較昨日上漲54.00點，11月30日，紐卡斯爾-中國鐵礦石運價為12.50美元/噸。

11月30日，58%Fe普氏價格指數為85.25美元/噸，較昨日上漲0.59%，62%Fe普氏價格指數為101.15美元/噸，較昨日下跌0.10%，65%Fe普氏價格指數為113.15美元/噸，較昨日下跌0.09%；11月30日，1個月新加坡掉期價格為100.69美元/噸，較昨日下跌0.09%，3個月為99.04美元/噸，較昨日下跌0.09%，6個月為97.24美元/噸，較昨日下跌0.06%，12個月為93.86美元/噸，較昨日下跌0.12%，23個月為88.70美元/噸，較昨日下跌0.16%。

12月1日，波羅的海運費指數:干散貨(BDI)為1338.00點，較昨日下跌17.00點，波羅的海運費指數:海岬型(BCI)為1570.00點，較昨日下跌73.00點，12月2日，紐卡斯爾-中國鐵礦石運價為12.50美元/噸。

描述性統計：

11月25日，建筑鋼材總庫存為647.22萬噸，較上周減少11.00萬噸，已連續減少7周，建筑鋼材社會庫存為418.80萬噸，較上周減少16.26萬噸，已連續減少7周，建筑鋼材鋼廠庫存為228.42萬噸，較上周增加5.26萬噸。周產量為284.88萬噸，較上周減少5.79萬噸，已連續減少4周，熱軋板卷周產量為288.84萬噸，較上周減少7.38萬噸，已連續減少5周。螺紋表觀需求為291.26萬噸，較上周減少20.70萬噸，已連續減少3周，螺紋表觀需求年累計為13393.74萬噸，同比減少11.43%。

12月2日，建筑鋼材總庫存為649.92萬噸，較上周增加2.70萬噸，建筑鋼材社會庫存為419.08萬噸，較上周增加0.28萬噸，建筑鋼材鋼廠庫存為230.84萬噸，較上周增加2.42萬噸。螺紋鋼周產量為284.14萬噸，較上周減少0.74萬噸，已連續減少5周，熱軋板卷周產量為297.59萬噸，較上周增加8.75萬噸。螺紋表觀需求為279.77萬噸，較上周減少11.49萬噸，已連續減少4周，螺紋表觀需求年累計為13673.51萬噸，同比減少11.44%。

描述性統計：

10月31日，房地產本年投資資金來源累計為125480.12億元，同比減少24.68%，單月為11182.05億元，較上個月減少17.05%，同比減少26.00%；房地產施工面積累計為888893.80萬平方米，同比減少5.72%，單月為9974.39萬平方米，較上個月減少2.89%，同比減少32.58%；房地產竣工面積累計為46564.58萬平方米，同比減少18.72%，單月為5685.61萬平方米，較上個月增加41.51%，同比減少9.43%；房地產銷售面積累計為111179.29萬平方米，同比減少22.27%，單月為9757.57萬平方米，較上個月減少27.89%，同比減少23.22%。

10月31日，基礎設施投資累計值為169606.91億元，同比增加11.39%，單月為20472.56億元，環比減少6.53%，同比增加12.81%。

描述性統計：

10月，美國CPI當月同比為7.70%，較上個月下降0.50個百分點，已連續下降4月，11月，聯邦基金目標利率為4.00%，上升0.75個百分點。

10月，美國CPI當月同比為7.70%，較上個月下降0.50個百分點，已連續下降4月，11月，聯邦基金目標利率為4.00%，上升0.75個百分點。

二、行業要聞

11月3日，鮑威爾表示美聯儲或于12月起減小加息幅度。

人民網北京11月29日電(黃盛)證監會新聞發言人11月28日表示，證監會決定，即日起調整優化五項措施，支持房地產企業股權融資，支持房地產市場平穩健康發展。

11月28日，中國人民銀行決定于2022年12月5日降低金融機構存款準備金率0.25個百分點?11月17日，新聞發布會上，在進一步提升防控的科學性、精準性——二十條優化措施熱點問答中提到優化調整防控措施不是放松防控，更不是放開、“躺平”，而是適應疫情防控新形勢和新冠病毒變異的新特點，堅持既定的防控策略和方針，進一步提升防控的科學性、精準性。

11月12日，中國人民銀行，中國銀行保險監督管理委員會發布《關于做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》。

11月11日，進一步優化疫情防控二十條。

11月3日，美聯儲加息75個基點。

來源：曲合期貨