機構視點20220921

能源化工

貝克休斯：截至9月16日當周，美國石油和天然氣鉆機運營數量為763臺，比一周前增加4臺，這也是8月以來的最高值，比去年同期提高251臺或49%。

澳洲聯邦銀行：從供應方面來看，由于西方官員淡化了和伊朗重啟核協議的前景，令市場對伊朗原油很快回到全球市場的預期減弱，這對油價構成一些支持。布倫特原油價格將在第四季度回到每桶100美元。

渣打銀行：雖然原油庫存意外增加以及戰略石油儲備再次釋放引發最近的拋售，但油市從根本上并沒有崩盤，僅僅是對供應過剩產生的反應，預估第三季度油市供應過剩182萬桶/日。

農產品

歐盟糧貿商會：預計2022年歐盟27國玉米產量僅為5194萬噸，遠低于早先預測的6600萬噸，比2021年的7020萬噸降低26%，創下15年來的最低產量。

Abiove：1—8月，巴西大豆、豆粕、豆油出口收入總額為488億美元，超過2021年全年的480億美元。預計2022年巴西大豆及制成品出口額將達到創紀錄的580億美元，比上年提高100億美元，這與8月的預測一致。

美國農業部：預計2022/2023年度巴西大豆產量為1.49億噸，較上年的1.26億噸提高18.3%，與8月的預估值保持一致。

RGU：9月1—10日，俄羅斯小麥出口132.3萬噸，比去年同期減少28.3%；大麥出口同比減少41%；玉米出口同比減少67%。出口下降主要是由于俄羅斯對土耳其的出口減少。

工業金屬

歐洲金屬協會：歐盟大約一半的鋁和鋅產能已經因電力危機而被迫停產。

中銀國際：能源密集型金屬暫時可能繼續表現出色，因為歐洲的電力短缺可能在冬季更加嚴重。

Wisdom Tree：如果美國加息速度比其他國家快，那么將會對美元帶來上漲動力，所有以美元定價的商品都會受到打擊，這意味著金屬價格可能進一步下跌。

貴金屬

RJO：盡管黃金被視為對沖通脹和經濟不確定的工具，但收益率提高增加持有非計息黃金的機會成本。當前最大的利空就是收益率提高，美國國債收益率走勢相當強勁。

彭博：上周，黃金大跌很可能在于周初公布的8月消費者價格指數CPI高于預期，令市場對美聯儲可能加息100基點的前景感到恐慌。美聯儲加息令非計息黃金的吸引力減弱。

OANDA：如果美聯儲發出更激進的加息信號，那么黃金可能很容易跌向1650美元/盎司甚至更低。

盛寶銀行：強勢美元以及國債收益率走強對黃金構成阻力，令黃金再次面臨空頭的挑戰。（物產中大期貨 ?周之云）

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?來源：期貨日報