11月12日,明晟公司(MSCI)公布了 2021 年 11 月半年度指數評估結果,包括股票指數(MSCI 全球標準、MSCI 全球小型股和 MSCI 微型股指數、MSCI 全球價值和增長指數、MSCI 前沿市場和 MSCI 前沿市場小型股指數、MSCI 全球伊斯蘭指數、MSCI 美國股票指數、MSCI美國 REIT 指數、MSCI 中國 A 股在岸指數和 MSCI 中國所有股票指數)。所有調整將于 2021 年 11 月 30 日結束時實施。其中值得注意的是:
- MSCI中國全股票指數新納入68個成分股,剔除52個成分股。新納入的市值前三大個股為、H股、H股。
- 納入MSCI新興市場指數的市值前三大個股為合盛硅業,中國中車(CRRC),以及《絕地求生》出品方、韓國游戲公司魁匠團。
- MSCI中國A股在岸指數新納入53個成分股,剔除30個成分股。新納入的市值前三大個股為合盛硅業、、藏格控股。
同時,MSCI將一次性地重新歸類阿根廷為獨立市場,目前其被歸類為新興市場。
MSCI指數政策委員會成員兼指數管理研究全球主管Craig Feldman表示:“自2019年9月以來,國際機構投資者一直受到阿根廷股市實施的資本管制。盡管MSCI阿根廷指數仍具有可復制性,因為只有外國上市公司才有資格被列入該指數,但長期以來嚴格的資本管制并未得到解決,這不符合MSCI新興市場指數的市場準入標準。這導致MSCI阿根廷指數從新興市場被重新歸類為獨立市場狀態。
此前,隨著MSCI中國A50互聯互通指數和相關期貨、ETF投資產品的相繼推出,A股市場對外開放進程又邁出堅實的一步。
華爾街見聞稍早前文章曾提及,10月底,首批四只MSCI中國A50互通互聯ETF自10月22日起發行,至10月26日結募,四只產品均限額80億,發行情況良好。四大公募巨頭易方達、匯添富、華夏、南方基金的重磅創新產品,最終大賣300億,圓滿完成發行任務。
MSCI大中華區營運決策委員會主席兼董事總經理吳佳青表示:
海外投資者往往很注重風險控制,如果風險不能得到有效對沖,很難會加大投資力度,而MSCI中國A50互聯互通指數期貨有利于外資在A股市場進行長期資本配置。
吳佳青表示,外資的持續涌入對A股市場的發展具有重要作用。
目前,A股在MSCI的納入因子達到20%,但要想繼續提升納入比例,需要解決海外投資者的一些后顧之憂,比如對沖工具不足。MSCI中國A50互聯互通指數期貨填補了外資投資A股市場的系統性空白,為其提供了有效的風險對沖工具。
“從產品角度來看,未來境內外相關的ETF、各種衍生產品,以及各種對沖方案都會應運而生,很多私行客戶或結構性產品也會將這一指數作為底層設計。這一指數的推出提升了海外投資者對A股的興趣和參與度,形成了一個海內外現貨期貨投資的良性圈。”吳佳青稱。
“外資在剛剛進入一個市場時,通常很看重所投資股票業績的長期性和可持續性,所以相對更加關注行業龍頭。我們在指數設計中,創新采用了行業中性策略,同時兼顧行業龍頭,以滿足外資的配置需求。”吳佳青介紹道。
吳佳青表示,傳統指數往往以市值作為標準,因此一些傳統行業的占比通常較高,MSCI中國A50互聯互通指數采取行業中性策略,追蹤全球行業分類標準(GICS)所涵蓋的11個行業,覆蓋面非常廣泛,以確保不存在行業板塊偏差,從而能夠更好地反映中國經濟的多元化特征。
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來源:生活資訊網




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