基金的波動率是什么？怎么算？

　　基金的預期年化預期收益受市場波動及管理人多方面因素的影響，選擇基金時，除了觀察預期年化預期收益表現，還需了解波動率，那基金的波動率是什么？怎么算？

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　　基金波動率是什么？

　　基金的波動率是指基金投資回報率的變化程度的度量，從統計角度看，它是以復利計的標的資產投資回報率的標準差，從經濟意義上解釋，產生波動率的主要原因來自以下三個方面：

　　1、宏觀經濟因素對某個產業部門的影響，即所謂的系統風險；

　　2、特定的事件對某個企業的沖擊，即所謂的非系統風險；

　　3、投資者心理狀態或預期的變化對標的價格所產生的作用。

　　基金波動率如何計算？

　　其中：（來源：知乎）

　　Sigma（A）表示歷史年化標準差（歷史年化波動率）

　　Sigma（M） 表示月度總回報率的標準差

　　n 表示計算期間所含月數

　　TRt 表示第 t個月的基金總回報率（按各基金具體披露凈值時間計算相應的每月回報率。）

　　TR 表示n 個月的基金總回報率平均值

　　投資如何降低波動率：

　　第一點就是資產配置，因為你不能把所有的錢都放在股票里，也不能把所有的錢都放在一個策略里面。對于很多做股票的來說，對波動率的控制，其實就是擇時，凡是我們講的左側交易、右側交易，或者各種交易都是擇時。對于一個有效的市場來說，去做擇時，那還是很難的。

　　第二是控制波動率的辦法就是杠桿比例，對不同的投資組合可以有不同的評估，如果認為一個投資組合機會非常好的話，或者我們會假設說正套的機會會大一點，反套的機會反而會更小一點，也就是說確定的東西會做大一點倉位，相對來說風險比較大的時候可以把杠桿放小一點。總體來說，一直以來我們都會有很多策略，就是多組合。

　　第三就是衍生品應用，也就是對沖的概念。我們的衍生品可以配多種策略，這樣想盡一切辦法控制波動率，再加上所有的投資策略都會超過基準預期年化預期收益率，然后獲取到超額預期年化預期收益率，這樣的話最后可能會達到20%、30%的歷史預期年化預期收益率。這樣子就能達到兩個目標，就是同時滿足預期年化預期收益率跟波動率，所以我們的任務就是在整個市場上尋找這種機會。

來源：希財網