遠期匯率的計算公式 知道即期利率怎么求遠期匯率

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知道即期利率怎么求遠期匯率？

遠期匯率的計算公式：遠期匯率=即期匯率+即期匯率×（B拆借利率－A拆借利率）×遠期天數÷360。

從這個計算公式可以看出，在即期匯率確定的情況下，遠期匯率主要與這兩種貨幣的利率差和遠期的天數有關。而遠期匯率如果B貨幣的利率高于A貨幣的利率，公式中的中括號值為正數，遠期匯率就高于即期匯率，稱為升水，中括號值稱為升水點；如果B貨幣的利率低于A貨幣的利率，中括號值為負數，遠期匯率就低于即期匯率，稱為貼水，中括號值稱為貼水點。而在兩種貨幣的利率都確定的時候，遠期期限越長，升水點或貼水點就越大，遠期匯率與即期匯率的價差也越大。

比如說美元一個月期的同業拆借利率為2.46%，日元的利率為0.11%，日元/美元的即期匯率為120.45，用這些因素就可以計算出一個月期日元/美元的遠期匯率了：

一個月期日元/美元匯率=120.45+120.45×(0.11%－2.46%)×30÷360=120.45+(－0.24)=120.21也就是說，日元/美元一個月期貼水24點。

同樣就不難理解為什么1997年時中國銀行的遠期結匯價格高達8.4以上了。當時人民幣資金市場緊缺，人民幣同業拆借利率高達兩位數（假設為13%），而美元的同業拆借利率不到5%，以此計算四個月期人民幣/美元的遠期匯率為：四個月期人民幣/美元匯率=8.27+8.27×(13%－5%)×120÷360=8.27+0.22=8.49。

決定遠期匯率的因素是哪些？

首先就是經濟因素，一個國家的經濟無論是增長了還是下滑了，都會反應在外匯交易市場中，其次就是政治因素了，這個國家的政局是不是夠穩定，政策是不是夠正確，會直接影響到國家的經濟，而國家的經濟也會直接影響到匯率;第三就是社會因素和戰爭因素，我們要看這個國家有沒有發生動亂、戰爭，只有在和平的狀態下，才能夠發展自己的經濟，所以實際上，遠期匯率走勢會跟現匯走勢非常相似，二者受到的影響在一定程度上是差不多的。

另外，市場交易的投機氛圍對于匯率波動會有短期的影響。

匯率點數怎么計算？

匯率點數，是遠期匯率的一種表示方法:遠期匯率=即期匯率+即期匯率×(B拆借利率-A拆借利率)×遠期天數÷360

點數匯率是遠期匯率的一種表示方法。以點數表示遠期匯率與即期匯率的差價。所謂點數，就是表明由比價數字中的小數點以后的第四位數，也即一個點約為萬分之一(0.0001)。在一般情況下，匯率在一天內也就是在小數點后的三位數變動，也即變動幾十個點，不到100個點

掉期點”怎么計算的？

美元遠期=美元即期*（1+人民幣利率*N/365）/（1+美元利率*N/360）掉期點=美元遠期-美元即期遠期匯率=即期匯率+掉期點掉期點=即期匯率*(（1+R（rmb)*N/365)/(1+R(usd)*N/360)-1)掉期點：美元、日元和歐元以絕對價格的萬分之一為1個基點，即小數點后第四位。港幣以絕對價格的十萬分之一為1個基點，即小數點后第五位。系統允許美元、日元和歐元的掉期點保留兩位小數，港幣保留一位小數。帶正號的掉期點指外幣升水，帶負號的掉期點指外幣貼水。近端（或遠端）絕對成交價格為雙方商定的即期價格加上近端（或遠端）的掉期點匯率基點、報價、點差一、匯率基點

在外匯市場的交易中，匯率的都是以5位數字來顯示的。

比如：EUR/USD1.2453

USD/JPY117.20

GBP/USD1.8245

匯率變化的最小單位為1點，即最后一個數字的變化，每變化1個單位即稱為一個匯率基點（Point）的變動。除了日元匯率是小數點后面第2位為1個基點外，其他貨幣匯率都是以小時圖后面第4位作為1個基點的計算基礎。

比如：EUR/USD的匯率從1.2453變動到1.2454，就稱EUR/USD匯率上漲了1個點或1個基點，也可表述為歐元上漲了1個點或1個基點；

USD/JPY的匯率從117.20變動到117.19，就稱USD/JPY匯率下跌了1個點或1個基點，也可表述為日元上漲了1個點或1個基點。

設紐約市場上年利率為8%，倫敦市場上年利率為6%，即期匯率為GBP1=USD1.6025—1.6035，3個月匯水為30—50點？

遠期匯率GBP1=USD（1.6025+0.0030）-（1.6035+0.0050）=1.6055-1.6085按英鎊即期買入價與遠期賣出價計算年貼升水率：（1.6085-1.6025）*4*100%/1.6025=1.49%，小于利差，套利有利可圖。

即英鎊持有者應該將英鎊投資在紐約市場上有利，為確保其投資收益，要做避險保護交易。做法：將英鎊即期兌換成美元，進行美元投資，同時簽訂一個遠期賣出美元投資本利的協議，這樣，到期時，美元投資本利收回，并按合同出售，獲得英鎊，減去英鎊投資的機會成本，即為收益（即多獲收益）。100000*1.6025*（1+8%/4）/1.6085-100000*（1+6%/4）=119.52英鎊

貼水，貶值的區分？

升貶值是不同時點，同一市場的價格差別。

升貼水是不同市場，同一時點的價格差別。升水表示遠期匯率高于即期匯率。在直接標價法下，升水代表本幣貶值。反之，在間接標價法下，升水表示本幣升值。貼水表示遠期匯率低于即期匯率。在直接標價法下，貼水表示本幣升值。反之，在間接標價法下，貼水表示本幣貶值。遠期匯率是以即期匯率為基礎的,即用即期匯率的“升水”、“貼水”、“平價”來表示。其中，如果遠期匯率比即期匯率貴，高出的差額稱作升水；如果遠期匯率比即期匯率便宜，低出的差額稱作貼水；如果遠期匯率與即期匯率相等，則沒有升水和貼水，稱作平價。另：直接標價法，是以一定單位（1、100、1000、10000）的外國貨幣為標準來計算應付出多少單位本國貨幣。就相當于計算購買一定單位外幣所應付多少本幣。包括中國在內的世界上絕大多數國家目前都采用直接標價法。在國際外匯市場上，日元、瑞士法郎、加元等均為直接標價法，如日元119.05即一美元兌119.05日元。間接標價法，是以一定單位（如1個單位）的本國貨幣為標準，來計算應收若干單位的外國貨幣。在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等均為間接標價法。如歐元0.9705即一歐元兌0.9705美元。

遠期利率怎么使用？

遠期利率協議是防止國際金融市場上利率變動風險的一種保值方法。遠期利率協議保值產生于倫敦金融市場，并迅速被世界各大金融中心接受。

隨著遠期利率協議的廣泛應用，1984年6月在倫敦形成了“遠期利率協議”市場。

遠期利率協議保值，是在借貸關系確立以后，由借貸雙方簽訂一項“遠期利率協議”，約定起算利息的日期，并在起算利息之日，將簽約時約定的利率與倫敦銀行同業拆放利率(LI-BOR)比較。

倘若協議約定利率低于LI-BOR利率，所發生的差額由貸方付給借方。如果協議約定利率高于LIBOR利率，則由借方將超過部分付給貸方。運用遠期利率協議進行保值，既可以避免借貸雙方遠期外匯申請的繁瑣，又可以達到避免利率變動風險的目的。而這種業務本身并不是一種借貸行為，不出現在銀行的資產負債表上，因此不必受到政府管制條例的約束。

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