棕櫚油供需逐漸寬松 短期仍缺乏利多消息

一、行情回顧

近期基本面整體偏空，首先全球經濟放緩的擔憂揮之不去，威脅到商品需求前景,再有馬來西亞和印尼棕櫚油生產進入高產期供應得到明顯改善，另外市場還擔心國內疫情的反復可能影響到餐飲業的食用油需求，棕櫚油盤面持續承壓。

本周合約2301報收7684元/噸，周跌幅3.30%，下跌262元/噸，開盤價7988元/噸，最低價7590元/噸，最高價8134元/噸。本周成交量404.9萬手，持倉量43.4手，倉位變化增倉39342手。

國內現貨價格：廣東廣州棕櫚油價格下跌，當地市場主流棕櫚油報價8290元/噸，較上周下跌380元/噸。全國棕櫚油現貨平均價在8300左右，現貨基差P2301+500。

庫存方面：9月6日公布的截至2022年9月2日(第35周)，全國重點地區棕櫚油商業庫存約32.18萬噸，較上周增加4.505萬噸，增幅16.28%；同比2021年第35周棕櫚油商業庫存減少7.38萬噸，降幅18.66%。

另據Mysteel調研顯示，2022年9月5日-9月11日（第36周），國內棕櫚油到港量預計在9.09萬噸，其中液油5.89萬噸，工棕3.2萬噸。

二、本周消息面情況

1、馬來西亞南部棕果廠商公會(SPPOMA)數據顯示，8月馬來西亞棕櫚油產量環比下降0.15%，其中鮮果串(FFB)單產環比增加3.06%，出油率(OER)環比下降0.61%。

2、據船運調查機構ITS數據顯示，馬來西亞9月1-5日棕櫚油出口量為249102噸，較8月同期出口的211530噸增加17.76%。

3、馬來西亞棕櫚油局(MPOB)定于9月12日公布月度棕櫚油供需數據，數據公布前調查預計，8月底馬來西亞棕櫚油庫存約可大增14.5%至203萬噸，為2020年4月以來最高水平。

4、本周棕櫚油平均進口利潤在350元/噸左右，處于近兩個月的低點。

5、9月7日，國內沿海地區食用棕櫚油庫存24萬噸，比上周同期增加1萬噸，月環比增加7萬噸，同比減少13萬噸。

三、后市展望

隨著印尼庫存壓力的逐漸緩解，產地棕櫚油產量即將迎來高峰。國內棕櫚油到港量逐步增加，庫存上升，基差報價在持續走低。需求端方面，近日國內多地疫情反復，疫情防控措施進一步加強，市場擔憂預期消費。

技術面上：日K線連續6日收盤都在日MA5之下，9日收盤后，價格在MA5之下172點左右。且MA組合有形成空頭排列的趨勢。日Boll線開口擴張價格在下軌附近運行。MACD指標上看DIFF下穿DEA線在0線下方形成死叉，開口擴張。技術面上顯示盤面走勢已是空頭占優的態勢。

綜上所述，短期內如仍缺乏利多消息，在棕櫚油供需逐漸寬松的格局下，預計期價會以偏空運行為主。

來源：曲合期貨