原油產量增長緩慢 關注表需下降延續性

市場要聞與重要數據：

1.WTI10月收跌2.09美元，跌幅2.28%，報89.55美元/桶；布倫特10月期貨收跌2.82美元，跌幅2.84%，報96.49美元/桶；上期所原油期貨2210合約夜盤收跌1.57%，報706.50元人民幣/桶。

2.埃及國家電視臺援引蘇伊士運河當局消息稱，擱淺船只后重新浮起后，蘇伊士運河的航行恢復正常。

3.據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到9月份加息50個基點的概率為28%，加息75個基點的概率為72%；到11月份累計加息75個基點的概率為0.9%，累計加息100個基點的概率為29.5%，累計加息125個基點的概率為69.6%。

4.美國財政部：美國財長耶倫和英國財政大臣扎哈維討論了對俄羅斯石油實施價格上限的計劃，以降低全球能源價格并限制俄羅斯的收入。

5.委內瑞拉石油部長：委內瑞拉與意大利油企埃尼集團、西班牙雷普索爾公司（Repsol）就天然氣開采進行談判。

6.自俄烏沖突發生以來，歐盟已經對俄羅斯實施了7輪制裁措施。當地時間8月31日，德國聯邦外交部長貝爾伯克表示，歐盟正在就第8輪制裁方案進行磋商，俄羅斯石油出口可能成為制裁的重點。

貝爾伯克當天在布拉格舉行的歐盟外長會議上透露稱，德國政府正努力推動對俄羅斯實施第8輪制裁措施，并已就此向歐盟提出了建議。雖然貝爾伯克沒有透露具體制裁的內容，但她強調，能夠長期維持對俄羅斯的制裁非常重要。

投資邏輯：昨晚EIA公布庫存數據，數據影響中性偏利多，原油方面維持商儲戰儲雙降格局，高出口量仍舊是美國去庫的主要驅動，本周數據基本延續上周基本面趨勢。

美國原油產量增長仍舊緩慢，預計年底前增加至1250萬桶/日左右，如果美國10月份之后拋儲結束后不再繼續，我們預計商儲去庫力度將會加快，但在9至10月煉廠傳統檢修期間可能去庫力度會有所放緩。

成品油方面，汽油表需有所回升，出行人數、航班數等高頻指標顯示當前美國汽油與航煤消費仍有較強韌性，但餾分油表需本周降幅較大，后續需要關注表需下降延續性。

策略：中性偏多，歐佩克未來可能減產對沖伊朗石油重返或經濟衰退。

風險：俄烏局勢緩和，伊朗核談出現重大進展（下行風險）。

來源：曲合期貨