國內供應緊張局面有望緩解 棕櫚油或區間震蕩走勢

一、行情回顧

本周2209主力合約，報收8132元/噸，周跌幅5.60%，下跌482元/噸，開盤價8762元/噸，最低價7724元/噸，最高價8848元/噸。本周成交量497.9萬手，持倉量26.7手，倉位變化減倉42376手。

國內現貨油脂市場：本周五廣州棕櫚油價格繼續上揚，當地市場主流棕櫚油報價9600元/噸，較上一交易日上午盤面下跌370元/噸。

貿易商：24度棕油預售基差報價集中在09+1300-1400左右。全國棕櫚油現貨平均價在9500左右，基差1400，現貨升水期貨。

二、本周消息面情況

1、印度南方特蘭甘納邦的農戶正在忙于種植油棕，目標是在未來四年將播種面積提高200萬英畝，比印度過去幾十年來的種植面積還高。

2、印尼貿易部國內貿易司代理司長Syailendra表示，印尼正在考慮延長棕櫚油出口費豁免的期限，以促進出口，提振國內鮮果串價格。

3、船運調查機構AmSpec表示，7月份馬來西亞棕櫚油出口量為1,227,118噸，環比增長4%。2022年6月份的出口量為1,179,545噸。

4、三大機構預估7月馬來西亞棕櫚油產量在151-159萬噸，出口在122-124萬噸，累庫至172-182萬噸。

而印尼并未取消DMO國內市場義務，而是擴大國內銷售和出口比例至1：9，加速出口，8月參考價格調低至872.27美元/噸，棕櫚油出口成本進一步降低。

印尼實際FOB價格并未大幅下調，理論FOB價格要明顯低于馬來西亞，由于毛棕櫚油出口限制，精煉棕櫚油出口為主，壓榨廠不能出口，精煉棕櫚油定價權在精煉廠手中，但是精煉廠會在高額的精煉利潤和高產期下去庫存做取舍。

最終內盤棕櫚油91月差和高基差矛盾及豆棕09價差是否縮小，取決于印尼是否給出進口順掛和船運恢復情況。

三、后市展望

馬來西亞棕櫚油局(MPOB)將在下周三(8月10日)發布官方的7月份棕櫚油供需數據，有分析預計7月底馬來西亞棕櫚油庫存可能升至8個月來的最高值，因為產量提高的同時進口飆升。

而從長遠來看，三季度無論是產地還是國內供應改善預期均較強，一方面未來幾個月產地仍處季節性高產期，另一方面因全球頭號棕櫚油生產國印尼大幅下調出口稅，買家或將借此機會擴大對印尼棕櫚油的進口，后期馬來西亞棕櫚油需求仍將持續面臨沖未。

國內方面，據市場反饋近來中國進口商采購意向較為積極，8月棕櫚油到港量預估易著增加，國內供應緊張局面有望緩解。

技術面上，從周線上看，本周棕櫚油2209主力合約在沖高回落，本周先跌后漲，截止收盤價格仍收在周MA5日均線之上。從日K線上看K線也是處在前期的成交密集區間。

日K線處于boll線中軌位置，日線Boll指標呈收口狀態。預計在市場沒有大的改觀的情況下，價格將繼續維持區間內的震蕩走勢。交易策略上以日boll線的上下軌做為壓力和支撐。等待價格突破區間后新的趨勢出現。

來源：曲合期貨