收益互換是什么意思？利率互換到底是什么意思

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1，利率互換到底是什么意思

你好，利率互換是指交易雙方以一定的名義本金為基礎，將該本金產生的以一種利率計算的利息收入（支出）流與對方的以另一種利率計算的利息收入（支出）流相。交換的只是不同特征的利息，沒有實質本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進行轉換。

2，credit derivatives是什么意思

信用衍生產品, 是指用來分離和轉移信用風險的各種工具和技術的總稱. 是以貸款或債券的信用作為基礎資產的金融衍生工具。信用衍生產品類型很多，常用的類型包括信用違約互換（Credit Default Swap，CDS）、總收益互換（Total Return Swap，TRS）、信用聯結票據（Credit-Linked Note，CLN）及信用價差期權（Credit Spread Option，CSO）， 擔保債務憑證（Collateralized Debt Obligation，CDO）、互換期權（Swaption）和分層級指數交易（Tranched Index Trades）， 信用固定比例投資組合保險債券（Constant Proportion Portfolio Insurance，CPPI）、信用固定比例債務債券（Constant Proportion Debt Obligations，CPDO）、資產證券化信用違約互換（ABCDS）和外匯擔保證券（CFXO）等credit derivatives信用衍生工具網絡釋義1. 信用衍生性金融產品2. 信用衍生品例句:1.but credit derivatives have yet to face a really bracing test. 但是對信用衍生品的支持仍需面對一次真正的考驗。

3，關于利率互換風險收益的概念

你基本上是明白的，只是有個基本的小概念搞混了。我就說一句話，其余的你自己去體會。X是固定利率支付方，浮動匯率接收方。這里所謂固定利率，是一開始就講好了的，是固定不變的，也就是11%，不管發生什么事情，X只是按照11%的固定利率支付，他獲得浮動的收益。所以，當市場利率上升的時候，X的收益增加，如果市場利率高于11%，X就是凈獲利；相反，當市場利率下降，降到11%以下，X就得不償失，他還是支付11%的固定，但是得不到11%的補償，所以就是虧損。所以那個表格中，當市場利率下降，注意，這里的利率都是市場利率，即浮動匯率，不是固定匯率，固定匯率始終不變，當市場利率下降，受損的一定是固定匯率支出方，因為他收到的浮動匯率下跌了。其他的你自己體會，應該是很清楚的。 互換在金融種又叫掉期！那是一種金融的衍生物，內容涉及廣泛而且繁雜！ 金融互換是一種產品與另一種產品的相互交換，在一個制定的價格里進行交易，而在未來，如果價格有波動就按照合同的內容來進行補償！在現代的金融衍生物種是一種十分重要而且廣泛使用的手法！ 例如，你想購買黃金，你覺得現在的黃金有點貴，你認為在未來2年黃金的價格會回落至一個泥認為是理想的價錢。于是，你就和對方來個協議，定在未來2年的黃金期貨走勢，在合同中寫明你們要的價格！如果2年后，黃金的價格超過了 和認同的價格，就要實現差價補償。這個協議是一個無限贏利和無限虧錢的風險在！ 在去年，香港的中信泰富榮智健就是這樣豪賭澳洲的利率而巨虧的！ 其他的意思，也是差不多一樣的！

4，股票收益互換其實是怎么回事

股票互換同其他有名義本金的互換合約一樣，也是兩當事人之間達成的一種協議，協議規定，雙方同意在特定的時期內，對一系列的現金支付進行交換。在典型的股票互換中，一方同意在一個固定的期限內，按照一個固定的名義本金，向對方支付相當于某一股票指數的收益的金額。作為交換，他從對方得到按照相同的名義本金計算的另一種資產的收益或利息。股票互換的原理與標準的利率互換極其相似，名義本金是不進行交換的，它只用來計算相互之間需要支付的金額。客戶與券商根據協議約定在未來某一期限內針對特定股票的收益表現與固定利率進行現金流交換，是一種重要的權益衍生工具交易形式。客戶可以自行下成交指令，通過放大杠桿來實現超額收益或者做定向增發的客戶借此套期保值的一種手段。股票收益互換屬于券商柜臺產品，是指客戶與券商根據協議約定,在未來某一期限內，針對特定股票的收益表現與固定利率進行現金流交換，是一種重要的權益衍生工具交易形式。股票收益互換的特點：1. 場外協約成交：客戶與證券公司一對一議價，簽署協議即可達成交易，屬于券商柜臺產品；客戶和證券公司之間只對收益進行現金流交換，一般不需要進行股票實物交割 。2. 交易要素靈活定制：可以根據客戶需求靈活設計互換方向、掛鉤標的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風險管理的個性化需求；投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式：固定利率和股票收益的互換，股票收益和固定利率的互換，股票收益和股票收益的互換；投資者可以通過股票收益互換，實現股權融資、策略投資、杠桿交易、市值管理和創建結構產品的目的；投資者則可以通過該模式向券商進行融資，實現與股權質押融資、買斷式融資相同的交易效果。3. 具有信用交易特征：客戶可以通過抵押方式（以自身信用擔保或提供一定比例的履約擔保品），并支付資金利息即可換取股票收益，資金收益具有杠桿效果；證券公司定期對互換交易和擔保品進行盯市，若擔保金額不足，投資額必須按約定追加擔保；可用擔保品的品種包括現金、國債、金融債、企業債、大盤藍籌股票等。擔保品折算率不等，現金為100%，國債在90%以上，股票最低的折算率為0%。4. 杠桿比率高：對于資質優秀的客戶，潛在杠桿率可以達到越5倍（目前最高杠桿比例可以達到5倍）。股票收益互換業務最吸引投資者的莫過于杠桿交易，投資者可以以較少的資金，利用杠桿關系獲取更多的股票收益。5. 股票收益互換中國國內起步不久：2012年底啟動試點，獲得試點資格的券商包括中信證券、銀河證券、光大證券、中信建投、招商證券和中金公司；股票收益互換的投資者門檻高：目前只向一般法人和金融機構開放，個人投資者尚無法參與，大部分券商要求投資者凈資產不低于3000萬元，以及不少于3年的證券市場投資經驗，信用狀況良好，無違約記錄；6. 投資者與券商之間只對收益進行現金流交換，一般不需要進行股票實物交割。

5，兩個私募基金能直接簽收益互換合同嗎

收益互換目前需要找有場外經營牌照的券商來做中間人實現，如果不想支付通道費的話，可以直接做兩次份額轉讓完成持有人身份變更，具體需要咨詢托管人和管理人私募就是私下募集。私下的意思如上：第一，不可以做廣告。第二，只能向特定的對象募集。所謂特定的對象又有兩個意思，一是指對方比較有錢具有一定的風險控制能力，二是指對方是特定行業或者特定類別的機構或者人。第三，私募的募集對象數量一般比較少，比如200人以下。公募就是公開募集。公開的意思有二：第一是可以做廣告，向所有認識和不認識的人募集。第二是募集的對象數量比較多，比如一般定義為200人以上。它們的區別.公募基金是從基金公司或代理的銀行,證券公司買.私募基金是很少部分人把錢給某個人去做.一來至少50w以上,二來風險太大.建議不要買.私募基金跟公募基金比較，最大的不同是，私募基金是不受基金法律保護的，只受到民法、合同法等一般的經濟和民事法律保護。也就是說，證監會是不會來保護私募基金投資者的，出了問題你們自己解決，或者上法院，或者私了。現在人們買的基金公募基金....公募基金對老百姓更好些.她們的具體區別如下哦：第一、從法律上公募有較為健全的法律——《證券投資基金法》以及證監會的各項管理辦法，而私募目前并沒有相應的法律規范，目前借助的是《合伙企業法》（為有限合伙制的私募做準備，目前該法尚未實施）、《信托法》（信托為私募提供了一個合法途徑，這是我國私募基金的特有形式）《合同法》（這是契約型私募的主要法律依據）。最初在制訂《證券投資基金法》時，沒能把私募基金作為調整對象，這是個遺憾。對于私募基金，盡管其投資靈活，不宜過細監管，但是最基本的準入資格應該是有的，為了防止道德風險，基金公司設立時應有最低資金限制，應該提取風險準備金。此外，投資人的門檻也應限制，我國一向視穩定為大局，如果投資人不夠理性，把大部分身家全投資在風險大的基金品種上，造成的不穩定可想而知。可以參考國外的立法以及目前資金信托的法律，設最低門檻，并限制投資占家庭資產的比例，有效教育投資者。第二、從監管上公募由證監會監管。證監會定期不定期考察基金公司，包括文件考察、現場考察，證監會考察的范圍，包括基金公司、基金公司的高管人員、基金從設立、銷售到投資等。而私募，目前并無監管，私募基金公司，對于證監會來說，只是作為普通的機構投資者，甚至是自然人投資者的監管，只要想逃避這個監管，就有辦法。私募的靈活是最大的優勢，但是，適當的監管必須的，任何靈活，如果造成了擾亂市場、操縱股價，那就是違法。公募基金在政府監管之外，還實行行業自律，證券業協會有會員管理的規章制度，并按需要提供培訓，以提高管理和投資水平，增進法律理解。總之，公募有自己的組織，而私募則沒有。公募要求強制信息披露，私募則是基金公司與投資人協議披露。披露內容、披露周期、披露事項都由協議約定，私募并沒有強制披露義務。公募要求資金托管，必須將資金交與第三方（銀行）托管，而私募除信托方式外，并無資金托管，這也導致私募風險較大。第三、從投資限制上公募有嚴格的投資限制，在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配，以及一家基金公司旗下的所有基金投資一家上市證券的比例上，甚至為了防止利益輸送，同一家基金公司旗下的基金，對同一證券，不得在當天一個買入，一個賣出。而私募基金，在投資品種上，不限于國內證券，還可能涉及期貨、黃金、外匯以及國外的證券、期貨等，比公募廣泛的多，投資限制完全由協議約定。即使是在國內證券的操作上，亦無公募基金所要求的嚴格限制，也難以監管。比如，目前最為規范的信托方式，信托型私募基金，如果在多家信托公司設立信托計劃，則可能一個計劃賣出某股票而另外的計劃買入該股票，如果資金量足夠大的話，則導致操縱股價。而契約型私募基金，因為不是在基金公司賬戶名下，則投資占一個股票的比例，難以監管，也可能造成操縱股價。第四、從募集方式上公募私募并無明確的法律規定，我國在《證券法》上規定了證券公開發行的概念“有下列情形之一的，為公開發行：（一）向不特定對象發行證券的；（二）向特定對象發行證券累計超過二百人的；（三）法律、行政法規規定的其他發行行為。”如果把私募理解為投資人累計不超過200人或不向不特定對象募集，那么，資金信托的法律修改，則與此矛盾，以前是一個資金信托計劃的投資人限制在200人之內，現在對機構的數量已經不再限制。當然這是鼓勵成熟投資者，是管理上的進步，但是，法律上的不吻合，使得公募私募并無嚴格界限。私募有一點確定的是，不得通過廣播、電視、報刊及其他公共媒體推廣，否則就構成了公開募集。第五、從稅收上公募有明確的國家稅收標準，有比較規范的管理，而私募，因為法律形式多樣，避稅甚至逃稅手段多樣，難以監管。第六、基金的業績報酬公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。（即使這樣，也已經賺的缽滿瓢滿了。）私募基金則必然收取業績報酬，大多不收管理費，有些預收管理費后，再從業績報酬中扣除。對公募基金經理來說，業績是用來排名的，而對私募基金經理來說，業績則是實實在在的分成，是直接的收益。第七、投資人收益因為私募的操作靈活，收益可能會比公募高，尤其在行情不好的時候，私募的操作靈活的優越性比較明顯。但是，在行情好的情況下，兩者相差并不太大（公募基金已經有很多3字頭了），尤其是私募在提取了不菲的業績報酬后，投資人得到的收益，不一定會比公募收益高。甚至，有些私募，在收益不如公募的情況下，還收取業績報酬，則對投資人不合理。所以在簽訂合同的時候，投資人可與基金公司約定，投資收益率小于等于股指增長率時，基金公司不收取業績報酬，只收取管理費。第八、基金公司的規模和管理私募基金的規模目前已經達到萬億，蔚為壯觀。但是，說到基金公司的規模和規范管理，目前情況下，公募因為法律法規健全，有一批管理比較規范，重視風險控制，投資理念清晰的基金公司。而私募，備受大家推崇的的是一些從公募出來的明星基金經理，這靠的是個人品牌，尚未形成一個強有力的管理公司，這是私募以后做大做強需要改進的。

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