研究加強價格監管 短期鐵礦石需注意高位回落風險

一、行情回顧

2305主力合約本周收出了一顆上影線2個點，下影線29.5個點，實體36個點的陽線，本周開盤價：845，本周收盤價：881，本周最高價：883，本周最低價：815.5，較上周收盤漲37個點，周漲幅4.38%。

二、消息面情況

1、國務院國資委召開地方國資委負責人會議，深化國資國企改革推進高質量發展。會議強調，著力防范化解重大風險，密切關注地方融資平臺風險，做好債務、房地產、金融、投資、安全環保等重點領域風險防控，加快健全風險監測防控工作體系，牢牢守住不發生重大風險的底線。

2、國家發改委：展望2023年，盡管國際大宗商品價格可能高位波動，輸入性通脹壓力仍然存在，但我國物價保持平穩運行具有堅實基礎。糧食生產連續豐收，產能合理充裕，重要民生商品供應充足，基礎能源保障有力，保供穩價體系進一步健全，完全有信心、有能力繼續保持物價總體穩定。

3、ACBNews《澳華財經在線》：摩根士丹利發布報告稱，去年7月份成立的中國礦產資源集團有限公司將提升中國對鐵礦石的采購能力，減小鐵礦石價格的波動性。摩根士丹利分析稱，中國礦產資源集團公司成立后，鐵礦石生產商或許不會對價格進行打折，但它們將很難看到中國鋼鐵廠在市場火爆期間在價格上進行競爭。有媒體報道稱，中國礦產資源集團公司已經在去年12月開始與力拓、必和必拓以及淡水河谷展開談判。寶鋼已經把2023年鐵礦石采購量的一半分配給了中國礦產資源集團公司。摩根士丹利還預測，鐵礦石價格的漲勢尚未結束，預計今年二季度鐵礦石的平均價格將達到每噸140美元。

4、2022年5月，卡納塔克礦山(Karnataka)解除海外銷售禁令后，12月印度南部卡納塔克州以韋丹塔(Vedanta)為代表的礦山首次向中國大量出口鐵礦石。據悉，在2022年12月的最后一周，印度資源巨頭Vedanta的Karnataka礦山共被預定了16.8萬噸鐵含量為57%的低品鐵礦石。消息人士指出，盡管5月就已經解除禁令，但由于政府對低品鐵礦石征收50%的出口稅，實際成交較少，而在11月政府取消出口稅之后，Vedanta礦山才在12月有大量的訂單。據印度礦業部數據顯示，2022年卡納塔克州包括球團在內的鐵礦石出口量同比大幅下降58%，跌至1570萬噸。

三、基本面情況

供應方面，1月2日-1月8日期間，澳洲巴西鐵礦發運總量2267.4萬噸，環比減少548.6萬噸。澳洲發運量1807.9萬噸，環比減少82.7萬噸，其中澳洲發往中國的量1535.8萬噸，環比增加89.8萬噸。巴西發運量459.5萬噸，環比減少465.8萬噸。中國45港到港總量2482.4萬噸，環比減少199.9萬噸。由于近期年末沖量結束，主動檢修將增多，澳巴發運量均有所下滑，尤其是巴西受到雨季天氣的影響，發運量降幅較大，國內到港量也有出現下降，供應將進入全年低位，繼續關注供應端的變化情況。

庫存方面，截止2023年1月13日，45港進口鐵礦庫存環比增加228.39萬噸至13358.93萬噸，疏港量環比增加15.52萬噸至327.48萬噸，疏港量連續兩周增加，但因前期壓港資源陸續釋放，港口庫存在連續三周去庫后出現小幅累庫，后期繼續關注港口庫存的變化情況。

需求方面，根據我的鋼鐵網數據顯示，本周247家鋼廠高爐開工率75.68%，周環比增加1.04%，同比去年下降0.09%;高爐煉鐵產能利用率82.56%，周環比增加0.63%，同比增加2.67%;日均鐵水產量222.3萬噸，周環比增加1.58萬噸，同比增加8.61萬噸。當前下游終端處于淡季，需求依舊偏弱，鋼廠虧損而出現減產，高爐開工率及鐵水產量均有回落，消息面上，近日針對近期鐵礦石價格過快上漲等情況，國家發展改革委價格司組織召開會議，分析研判鐵礦石市場和價格形勢，聽取業內專家和部分市場機構意見，研究加強鐵礦石價格監管工作。當前隨著冬季環保燒結限產增多以及日耗的下降，鋼廠原料庫存可用天數有所增加，鋼廠對鐵礦的采購積極性趨減。繼續關注需求端變化情況。

整體來看，本期澳巴在年末沖量結束的情況下發運回落，國內到港量環比減少，日均鐵水產量小幅下滑，鐵礦石市場基本面供需雙弱。近期政府再度研究加強鐵礦石價格監管，但由于寬松政策密集出臺和疫后經濟復蘇預期，短期鐵礦石價格呈現高位震蕩走勢，后期繼續關注需求端變化以及海外礦山供應情況。

技術面上，從周線上看，本周鐵礦2305主力合約震蕩上漲，創出新高，周均線和周MACD指標繼續開口向上運行;從日線上看，今日鐵礦2305主力合約震蕩上漲，創出新高，繼續在多條均線上方運行，MACD指標有拐頭向上跡象，技術上處于震蕩偏強走勢。

來源：曲合期貨