近期宏觀利好預期逐步兌現 短期鐵礦石呈現高位震蕩走勢

一、行情回顧

2305主力合約今日收出了一顆上影線4.5個點，下影線14個點，實體0個點的十字星，開盤價：808.5，收盤價：808.5，最高價：813，最低價：794.5，較上一交易日收盤漲10.5個點，漲幅1.32%。

二、消息面情況

1、12月13日，印度尼西亞能源和礦產資源部官員IrwandyArif表示，印尼目前沒有恢復礦石出口的計劃，政府計劃對半加工鎳礦征收出口稅。

2、12月15日，云南昆鋼計劃開始停產2500m3高爐一座，日均影響鐵水0.75萬噸，同時停產型材產線一條、棒材線一條、產線一條，預計日均影響型材產量0.25萬噸/天，0.4萬噸/天，高線0.2萬噸/天，停產檢修時間暫定26天。

3、韓國貿易、工業和能源部12月9日表示，預計到2022年底，浦項制鐵（POSCO）的18家浦項鋼廠中將有15家恢復運營。受今年第11號臺風“軒嵐諾”影響，浦項制鐵在9月6日關閉了所有鋼廠。目前，有10家鋼廠已經恢復運營，另外5家也將在年內恢復運營，分別是2號熱軋廠、2號線材廠、2號冷軋廠、1號和2號冷軋廠。

4、12月13日Mysteel統計中國45港進口鐵礦石庫存總量13526.05萬噸，環比上周一增加48萬噸，47港庫存總量14230.05萬噸，環比增加20萬噸。分區域來看，東北、華北、華南三個地區庫存均有增量，而華東、沿江兩區域庫存呈現下降趨勢。其中，華北地區因鐵礦石卸貨入庫量增加，庫存增幅相對明顯。

5、Mysteel數據：衛星數據顯示，2022年12月5日-12月11日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1078.9萬噸，周環比增加56.9萬噸，略低于今年平均水平。

三、基本面情況

供應方面：

12月5日-12月11日期間，澳洲巴西鐵礦發運總量2426.7萬噸，環比減少186.5萬噸。澳洲發運量1849.6萬噸，環比減少73.4萬噸，其中澳洲發往中國的量1496.8萬噸，環比減少162.0萬噸。巴西發運量577.1萬噸，環比減少113.2萬噸。中國45港到港總量2408.4萬噸，環比增加89.8萬噸。本期全球鐵礦發運再度回落，澳巴及非主流發運均有減量。但由于前期發運水平較高，國內鐵礦到港量連續兩周增長。據海關數據顯示，中國11月鐵礦砂及其精礦進口9,884.6萬噸，環比增長4.1%；1-11月累計進口鐵礦砂及其精礦101609.7萬噸，同比下降2.1%。繼續關注供應端的變化情況。

庫存方面：

截止2022年12月9日，45港進口鐵礦庫存環比增加106.81萬噸至13384.62萬噸，疏港量環比增加3.68萬噸至303.25萬噸，疏港量連續兩周出現增加，但由于近期國內鐵礦到港量有小幅增加，港口庫存再次出現累庫，后期繼續關注港口庫存的變化情況。

需求方面：

根據我的鋼鐵網數據顯示，上周247家鋼廠高爐開工率75.89%，環比增加0.29%，同比增加7.75%；高爐煉鐵產能利用率82%，環比下降0.61%，同比增加7.88%；日均鐵水產量221.16萬噸，環比下降1.65萬噸，同比增加22.46萬噸，鐵水產量再次出現回落。當前各地行政限產力度不大，個別高爐鋼廠復產，高爐開工率環比回升，此外隨著春節前冬儲補庫臨近，鋼廠有年末保量任務，鋼廠補庫預期繼續支撐鐵礦需求，繼續關注需求端變化情況。

整體來看，本期澳巴發運量環比回落，國內到港量持續增加，鐵礦港口庫存小幅回升，鐵水產量再次下降，供需面偏寬松。當前盡管鋼廠仍有部分補庫空間，但隨著近期宏觀利好預期逐步兌現，短期礦價呈現高位震蕩走勢，需注意價格波動加劇的風險，后期繼續關注需求端變化以及海外礦山供應情況。

技術方面：

從日線上看，今日鐵礦2305主力合約震蕩上漲，均線和MACD指標繼續開口向上運行，技術上處于震蕩走勢。

來源：曲合期貨