強預期和弱現實下 鐵礦石或將再次進入震蕩

一、行情回顧與操作建議

后市展望

12月13日公布美國11月通脹，價格下跌以及美國房價的大跌或使美國通脹進一步下降（前值7.7%，預測7.3%），國內疫情放開經濟復蘇預期持續，房地產支持政策持續。在強預期推動下，盤面價格上漲至高位。但目前鐵礦石基本面仍舊偏弱，強預期與弱現實下，鐵礦石快速上漲或在一定程度上積聚下跌風險。

12月9日，247家鋼廠高爐開工率為75.89%，較上周增加0.37%，產能利用率為82.00%，較上周減少0.75%，日均鐵水產量為221.16萬噸，較上周減少0.74%；11月30日，粗鋼日均產量為202.85萬噸，增加1.32%。45港鐵礦石庫存為13384.62萬噸，較上周增加0.80%，同比減少13.41%。另外，螺紋表需進一步下降至277.5萬噸，鋼材產量雖有所上升，但廠庫社庫有所累積。

強預期、弱現實下，鐵礦石或將再次進入震蕩，后續仍需關注房地產政策情況，與疫情放開沖擊。

基本面分析

描述性統計：

12月2日，鐵礦石澳大利亞月累計發貨量為1719.40萬噸，鐵礦石巴西月累計發貨量為656.30萬噸，鐵礦石國內到港量為2318.70萬噸，較上周增加58.30萬噸。

三季度淡水河谷產量為8970.10萬噸，同比增加0.31%，已連續增加2季度，FMG產量為5480.00萬噸，同比減少9.87%，力拓產量為7372.60萬噸，同比增加2.29%，已連續增加2季度，必和必拓產量為6507.30萬噸，同比增加2.80%，已連續增加2季度。

描述性統計：

12月9日，247家鋼廠高爐開工率為75.89%，較上周增加0.37%，產能利用率為82.00%，較上周減少0.75%，日均鐵水產量為221.16萬噸，較上周減少0.74%；11月30日，粗鋼日均產量為202.85萬噸，增加1.32%。

描述性統計：

12月9日，45港鐵礦石庫存為13384.62萬噸，較上周增加0.80%，同比減少13.41%；41港鐵礦石庫存為12849.62萬噸，較上周增加0.77%；澳洲庫存為5695.60萬噸，較上周增加0.67%；巴西庫存為4588.68萬噸，較上周增加1.38%，已連續增加3周；

描述性統計：

12月7日，58%Fe普氏價格指數為90.30美元/噸，較昨日下跌1.58%，62%Fe普氏價格指數為107.45美元/噸，較昨日下跌2.05%，65%Fe普氏價格指數為119.45美元/噸，較昨日下跌1.85%；12月8日，1個月新加坡掉期價格為109.04美元/噸，較昨日上漲2.77%，3個月為107.90美元/噸，較昨日上漲2.70%，6個月為106.24美元/噸，較昨日上漲2.62%，12個月為103.28美元/噸，較昨日上漲2.69%，23個月為98.33美元/噸，較昨日上漲2.91%。

12月8日，波羅的海運費指數:干散貨(BDI)為1385.00點，較昨日上漲12.00點，已連續上漲3天，波羅的海運費指數:海岬型(BCI)為1675.00點，較昨日上漲40.00點，已連續上漲3天，12月9日，紐卡斯爾-中國鐵礦石運價為12.50美元/噸。

描述性統計：

12月9日，建筑鋼材總庫存為659.33萬噸，較上周增加9.41萬噸，建筑鋼材社會庫存為428.11萬噸，較上周增加9.03萬噸，建筑鋼材鋼廠庫存為231.22萬噸，較上周增加0.38萬噸，已連續增加3周。周產量為287.64萬噸，較上周增加3.50萬噸，熱軋板卷周產量為309.35萬噸，較上周增加11.76萬噸。螺紋表觀需求為277.53萬噸，較上周減少2.24萬噸，已連續減少5周，螺紋表觀需求年累計為13951.04萬噸,同比減少11.61%。

描述性統計：

10月31日，房地產本年投資資金來源累計為125480.12億元，同比減少24.68%，單月為11182.05億元，較上個月減少17.05%，同比減少26.00%；房地產施工面積累計為888893.80萬平方米，同比減少5.72%，單月為9974.39萬平方米，較上個月減少2.89%，同比減少32.58%；房地產竣工面積累計為46564.58萬平方米，同比減少18.72%，單月為5685.61萬平方米，較上個月增加41.51%，同比減少9.43%；房地產銷售面積累計為111179.29萬平方米，同比減少22.27%，單月為9757.57萬平方米，較上個月減少27.89%，同比減少23.22%。

描述性統計：

10月31日，基礎設施投資累計值為169606.91億元，同比增加11.39%，單月為20472.56億元，環比減少6.53%，同比增加12.81%。

描述性統計：

10月，美國CPI當月同比為7.70%，較上個月下降0.50個百分點，已連續下降4月，11月，聯邦基金目標利率為4.00%，上升0.75個百分點。

二、行業要聞

12月8日，防疫新十條發布。

11月30日，鮑威爾表示美聯儲或于12月起減小加息幅度。

人民網北京11月29日電(黃盛)證監會新聞發言人11月28日表示，證監會決定，即日起調整優化五項措施，支持房地產企業股權融資，支持房地產市場平穩健康發展。

11月28日，中國人民銀行決定于2022年12月5日降低金融機構存款準備金率0.25個百分點

11月17日，新聞發布會上，在進一步提升防控的科學性、精準性——二十條優化措施熱點問答中提到優化調整防控措施不是放松防控，更不是放開、“躺平”，而是適應疫情防控新形勢和新冠病毒變異的新特點，堅持既定的防控策略和方針，進一步提升防控的科學性、精準性。

11月12日，中國人民銀行，中國銀行保險監督管理委員會發布《關于做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》。

11月11日，進一步優化疫情防控二十條。

11月3日，美聯儲加息75個基點。

來源：曲合期貨