貴金屬短線下調意愿減緩 原油短期趨弱運行

貴金屬：美會議紀要偏鴿，金銀回漲?

外盤：隔夜，COMEX金報收1764.1，漲0.62%，日線報收下影小陽，收上5日均線，短線調整壓力減緩，支撐1740，壓力1780；COMEX銀報收21.715，漲2.28%，日線報收中陽，5日均線止住下行扭頭向上，短線調整轉穩，支撐21.1，壓力22.2。

消息面：美聯儲會議紀要顯示，決策者大多青睞放緩加息的步伐，暗示下月、即12月的加息幅度有望從本月的75個基點回落到50個基點。美國截至11月19日當周初請失業金人數為24萬，創三個月新高，預期為22.5萬，前值為22.2萬。美國10月耐用品訂單月率初值為增長1%，增幅創4個月來最大，預期和前值均為0.4%。歐央行副行長稱，歐元區很有可能在第四季出現負增長。

基金持倉：黃金ETF最新持倉為906.93噸，較前一日持平；白銀ETF最新持倉為14921.86噸，較前一日持平。?

期貨走勢：昨晚，滬金平開后下探回升，寬幅震蕩中小漲，短線下調意愿減緩，有企穩跡象；滬銀昨晚平開回升，5均線走平，短線止住下調后表現為進一步回升態勢，關注能否有效恢復強勢。?

基本面上，美聯儲會議紀要強化放緩加息的預期，且美國初請失業金人數創新高，蓋過耐用品訂單向好的影響，美元及美債收益率回落。加之歐央行官員稱第四季度可能負增長，帶來一定避險需求。黃金白銀受到支撐，短線下調暫時止住。AU2302支撐402，壓力406；AG2212支撐4800，壓力5000。?

【觀點與操作策略】

觀點：滬金階段性回漲，短線下調壓力減緩；滬銀中期調整通道上破待確認，短線震蕩轉穩

策略：滬金Au2302平空短線；銀Ag2212逢調整短多交易。

銅：美國11月Markit制造業PMI數據創2020年5月以來的新低?

外盤：美聯儲公布的11月會議記錄顯示，聯儲大多數決策者同意很快就應該放緩加息步伐。隔夜美元指數收跌0.96%，美股三大指數震蕩收高，倫銅小幅收陽于8027。?

現貨：上海金屬網：1#電解銅報價65200-65360元/噸，對當月現貨升380-升450。?

庫存：11月23日LME銅91525噸，-350噸。上海期貨交易所銅庫存39262，-2553噸。?

操作策略：市場重新評估12月加息預期，國內疫情上升，市場對經濟擔憂增加，消費淡季開啟，需求偏弱，社會庫存累庫，宏觀及基本面壓力仍存，技術面壓力10日均線，夜間交易時段滬銅于20日均線處窄幅震蕩，空單注意節奏。?

原油：俄油價格上限偏高令油價繼續下挫?

基本面綜述：財聯社11月23日訊當地時間周三，據知情人士透露，歐盟正在與G7國家討論，將俄羅斯原油價格限制在每桶65至70美元之間。這一價格水平比預期要更高一些，因此導致國際油價短線走低，美、布兩油短均跌逾3%。?

操作建議：原油01合約看日內運行區間在592-568，短期繼續試探震蕩區域低位支撐570一線，整體原油看短期趨弱運行，交易上繼續空單參與不過570一線注意支撐位置容易折返，高位空單注意減持，不追空。

橡膠：繼續維持休整區域震蕩?

基本面綜述：整個22年來看，國內原料產出是同比減少的，全乳膠產量有減產預期，不過下游預期也不是很好，尤其是國內終端消費市場，汽車銷量在10月有回暖，但不足以作為支撐，終端市場比較差。

供應端上，東南亞產區割膠工作穩步進行，橡膠原料產量正常釋放。國內產區臨近停割期，當地原料價格走強。上游供應整體趨緊。

下游開工率方面，最新數據截止2022年11月17日，本周中國全鋼胎樣本企業開工率為63.15%，環比上漲9.03%，同比下跌0.11%；半鋼胎樣本企業開工率為67.70%，環比上漲7.48%，同比上漲3.95%。?

操作建議：橡膠01合約看日內運行區間在12930-12650，短期繼續圍繞12760上下波動，技術性反彈試高動能存在不過原油持續走弱對其形成一定壓制，謹防調整，交易上不追高逢低多單參與為主。?

尿素：UR01承壓前高?

美國汽油庫存增幅超出了市場預期，美油收跌4.32%，布油收跌3.72%。但焦煤有所上漲。山東主流出廠成交2670-2710元/噸仍然上調，但下游謹慎觀望增加，新單成交放緩，盤面近強遠弱，UR01承壓前高震蕩收陰，短期2500一線支撐。UR05表現弱于近月，但貼水較大的背景下，謹慎偏多思路。

【操作策略】輕倉試遠月短多。

來源：曲合期貨