需求擔憂增加打擊 油價或偏向下行

一、期貨主力合約成交情況

今日上期能源交易中心合約SC2301日內下跌，開盤價643.6元/桶，收盤價628.9元/桶，跌幅2.03%，成交量12.31萬手，持倉量4.01萬手。

二、國際情況

11月16日，雖然EA數據顯示美國庫存降幅超預期，但是交易商權衡供應和需求的影響，且短暫停運后，俄羅斯恢復通過Druzhba管道輸送石油，原油價格收跌。美國WTl原油12月期貨收跌1.33美元，跌幅1.53%，報85.59美元/桶；布倫特原油01月期貨收跌1.00美元，跌幅1.07%，報92.86美元/桶。

三、綜合觀點及后市行情分析

利好因素：

1、國際能源署(EA)周二表示，在歐盟對俄羅斯海運原油出口的禁令生效后，明年俄羅斯石油產量將下降140萬桶/日。IEA表示，這意味著歐盟將需要尋找新的供應來源來替代100萬桶/日的原油和110萬桶/日石油產品的缺口。

2、美國原油庫存上周下降了500多萬桶，而燃料庫存上升，因為煉油廠提高了產量以應對高需求和低庫存。美國能源信息署(E1A)周三表示，截至11月11日當周，原油庫存城少540萬桶，至4.354億桶，而路透調查的分析師的預期是減少44萬桶。

3、美國主要股指周二收高，擺脫了未經證實報號引發的波動，報導稱俄羅斯導彈飛入波蘭境內導致。投資者關注低于預期的美國通脹數據，這提高了美聯儲放慢加息步伐的希望。

4、歐佩克報告指出，初步數據顯示，10月份經合組織商業石油庫存總量27.49億桶，比前月增加1340萬桶，比去年同期低2100萬桶，比最近五年平均水平低1.98億桶；比
2015-2019年平均低2.18億桶。

利空因素：

1、美國10月生產者物價增幅低于預期，因為服務業物價漲幅近兩年來首次下降，提供了通脹開始消退的進一步證據，有可能使美聯儲放緩激進加息步伐。10月最終需求生產
者物價指數(PP)環比升0.2％，同比升8.0%。

2、美國能源信息署(EIA)周一在其生產力報告中表示，美國最大的頁巖油盆地--德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地的石油產量將在12月增加約3.9萬桶/日，達到創紀錄的549.9
萬桶/日。

3、石油輸出國組織(OPEC)自4月以來第五次下調2022年全球石油需求增長預測，還進一步下調明年的增長預測，理由是高通脹和利率上升等經濟挑戰日益嚴峻。OPEC報告將2022年全球石油日均需求增長預測下調了10萬桶，預計2022年全球石油日均需求量9957萬桶，比2021年日均增長約為250萬桶。

4、匈牙利外長PeterSzijarto稱，在短暫停運后，俄羅斯恢復通過德魯日巴石油管道輸送石油，油價應聲回吐稍早的漲幅。

盡管庫存下降利好油價，但因北約稱在波蘭引起爆炸的導彈或來自烏克蘭，緩解了戰爭范圍擴大的擔憂，且全球疫情蔓延，需求擔憂增加，打擊油價，油價或偏向下行。

四、交易策略建議

日內交易。

來源：曲合期貨