棕櫚油基本面較好 關注印尼去庫存情況

一、行情回顧

本周金融市場風險偏好顯著回轉，股市及大宗商品均大幅反彈。雖然從基本面看馬來西亞的累庫和國內的高庫存客觀存在。但是本周期貨盤面仍走出了一波五連陽。

本周合約2301報收8594元/噸，周漲幅8.43%，漲668元/噸，開盤價7950元/噸，最低價7782元/噸，最高價8646元/噸。本周成交量506萬手，周末持倉量46.9手，倉位變化增倉33064手。

國內現貨價格：11月4日廣東地區主流報價8760元/噸，較上周上漲420元/噸,現貨基差P2301+344。國內其它主要棕櫚油市場廈門8760元/噸，日照、張家港8690元/噸。

庫存方面：據Mysteel，截至2022年10月31日（第43周），全國重點地區棕櫚油商業庫存約65.24萬噸，較上周增加2.4萬噸，增幅3.82%；同比2021年第43周棕櫚油商業庫存增加16.3萬噸，增幅33.31%。

二、本周基本面匯總

1、《油世界》執行董事ThomasMielke：預計2022/23年度全球棕櫚油產量增加290萬噸，預計馬來西亞2022/23年棕櫚油產量增加30萬噸。預計2022年全球棕櫚油出口量為5000萬噸。

2、國家糧油信息中心發布11月《油脂油料市場供需狀況月報》，預測2022/23年度我國棕櫚油進口量570萬噸，比上年度的439萬噸增加131萬噸。主要原因是全球棕櫚油供應預期改善，價格回落，支持進口量止降轉升。

3、據外媒報道，印尼一位內閣高級部長周四說，價格走強使得在燃料中加入更高生物含量的比例對印尼來說越來越可行，目前印尼強制要求生物柴油中棕櫚油的比例為30%。

經濟事務協調部長AirlanggaHartarto表示，目前生產生物柴油的成本比化石柴油便宜。印尼目前正在進行棕櫚油含量為40%的生物柴油B40的道路測試。

用生物柴油替代化石燃料，用棕櫚油化學品替代綠色燃料和石化產品，這一戰略將使棕櫚油行業在維持價格方面更具可行性。本周，印尼能源部一名官員表示，B40道路測試正在進入5萬公里目標的最后6000公里的距離。

4、印尼棕櫚油基金：2022年全年，毛棕櫚油產量預計4823萬噸，棕櫚油出口預計2395萬噸，生物柴油消費量預計959萬噸。

三、技術面

顯示趨勢指標，日MA組合走平，今日收盤后價格仍在均線組合之上。收盤后價格位于MA5之上199個點左右；boll指標上看，三軌由走平已趨于重新開口，中軌趨向上運行。

擺動指標，MACD指標上看,DIFF、DEA線已經重新回到0線上方，且紅柱持續走高。SLOWKD指標在（60－80）區間Ｋ線與D線形成死叉后，今日收盤時K線重新上穿D線。

四、后期關注點

1、關注印尼棕櫚油去庫存情況，關注其是否會因供應壓力減小而重新征收出口稅的可能。

2、天氣情況：東南亞地區即將將進入雨季（11月至次年3月），關注降水對棕櫚油生產造成的影響。

3、主產國的匯率情況。

4、原油及相關油脂競品的價格走勢。

來源：曲合期貨