鐵水產量采暖季限產 鐵礦石呈供增需弱格局

一、行情回顧

2301主力合約本周收出了一顆上影線3.5個點，下影線26個點，實體37個點的陽線，本周開盤價：625.5，本周收盤價：662.5，本周最高價：666，本周最低價：599.5，較上周收盤漲30個點，周漲幅4.74%。

二、消息面情況

1、MagnetiteMines（MGT)在南澳的MusterDam鐵礦石項目的鐵礦資源儲量初步估算約為15.5億噸，鐵含量約為18.7%，這使得該公司全球鐵礦資源儲量增加至57.4億噸，平均鐵含量為19.4%，目前已成為Braemar組織中最大的礦產公司。

2、JSW集團董事長SaijianJindal表示他們計劃在5年內向所有位于卡納塔克邦的業務投資1萬億盧比，用于鋼鐵、綠色能源、水泥、涂料和港口的發展與建設。

JSW在卡納塔克邦的Vijayanagar經營一家產能為1200萬噸/年的鋼鐵廠，JSW表示將向該廠投資1.5億盧比，并計劃在2024財年前將產能擴大至1800萬噸/年，幫助JSW實現在2025財年前總產能擴大至3700萬噸/年的目標。

3、寧夏鋼鐵計劃于11月7日起全面停產，預計停產時間至2023年1月，日均減少鐵水產量7100噸左右；建材軋機同步停產，減少建材日均產量9000噸左右。

4、山西建龍于11月3日對一座1080m3高爐停產檢修，復產時間未定，日均影響鐵水量約在0.4萬噸左右。

三、基本面情況

供應方面，10月24日-10月30日期間，澳洲巴西鐵礦發運總量2667.5萬噸，環比增加155.9萬噸。澳洲發運量1793.1萬噸，環比減少24.2萬噸，其中澳洲發往中國的量1629.6萬噸，環比增加49.9萬噸。巴西發運量874.3萬噸，環比增加180.1萬噸。

中國45港到港總量2566.7萬噸，環比增加198.2萬噸。本期澳巴鐵礦發運繼續環比增加，國內鐵礦到貨量連續兩周回升。繼續關注供應端的變化情況。

庫存方面，截止2022年11月4日，45港進口鐵礦庫存環比增加249.24萬噸至13193.46萬噸，疏港量環比下降20.32萬噸至287.62萬噸，由于近期港口到貨資源持續回升，鋼廠因利潤萎縮對原料采購需求較為謹慎，疏港量出現下降，港口庫存連續兩周累庫，后期繼續關注港口庫存的變化情況。

需求方面，根據我的鋼鐵網數據顯示，本周247家鋼廠高爐開工率78.77%，環比減少2.71%，同比增7.88%；高爐煉鐵產能利用率86.31%，環比下降1.32%，同比增9.88%；日均鐵水產量232.82萬噸，環比下降3.56萬噸，同比增27.93萬噸。

當前高爐生產虧損增大，生產積極性受到較大影響，高爐減產檢修增多，高爐開工率連續四周下降，高爐煉鐵產能利用率連續三周下降。

進入十一月，隨著淡季的來臨，鐵水產量在采暖季限產、鋼廠檢修增多的影響下有一定的下降預期，鐵水產量已連續三周下降。繼續關注需求端變化情況。

整體來看，本期澳巴發運量和到港量均繼續環比回升，鐵礦港口庫存大幅累庫，鐵水產量延續下降趨勢，鐵礦市場繼續呈現供增需弱格局，短期政策層面擾動市場情緒，隨著近日金融市場有所反彈，市場信心得到修復，短期礦價呈現震蕩走勢，后期繼續關注需求端變化以及海外礦山供應情況。

技術面上，從周線上看，本周鐵礦2301主力合約震蕩上漲，上方仍受5周、10周和20周均線壓制，周MACD指標開口向下運行；從日線上看，今日鐵礦2301主力合約放量上漲，上方仍受多條均線壓制，MACD指標有拐頭向上跡象，技術上處于震蕩走勢。

來源：曲合期貨