鐵礦石需求維持高位 短期礦價延續震蕩走勢

一、行情回顧

2301主力合約19日收出了一顆上影線5個點，下影線5.5個點，實體2個點的陰線，開盤價：690，收盤價：688，最高價：695，最低價：682.5，較上一交易日收盤漲2.5個點，漲幅0.36%。

二、消息面情況

1、巴西淡水河谷（Vale）三季度粉礦產量達8970.1萬噸，環比大幅增加21.0%，同比增加1.1%；粉礦銷量為6905萬噸，環比增加7.4%，同比增加3.5%。

Mysteel根據其年度目標下限值3.1億噸進行年度測算，淡水河谷若要實現年度目標，四季度產量最低須達到8226萬噸，環比減少8.3%，同比減少0.3%。

2、10月18日，力拓發布三季度產銷報告：

產量方面：三季度皮爾巴拉業務鐵礦石產量為8430萬噸，環比增加7%，同比增加1%。產量增長主要是由于Gudai-Darri和RobeValley礦區產量持續增加。今年前9個月皮爾巴拉業務鐵礦石產量為23470萬噸，同比持平。

發運量方面：三季度皮爾巴拉業務鐵礦石發運量為8290萬噸，環比增加4%，同比減少1%。今年前9個月皮爾巴拉業務鐵礦石發運量為23430萬噸，同比減少1%。

2022年力拓皮爾巴拉鐵礦石發運目標仍保持3.20-3.35億噸不變，但實際完成量預計會在年度目標底部。

3、必和必拓2022年第三季度皮爾巴拉業務鐵礦石產量為7313萬噸，環比增加1%，同比增加2%。三季度鐵礦石總銷量7027.6萬噸，環比減3%，同比減少1%。

4、據Mysteel了解，隨著Transnet工會與工人達成協議，港口與鐵路設備也將逐步恢復，預計南非鐵礦石出口將在10月19日后陸續恢復正常水平。10月10日南非礦山Kumba發布消息至10月16日，南非出口鐵礦石環比減少56萬噸。

三、基本面情況

供應方面，10月10日-10月16日期間，澳洲巴西鐵礦發運總量2471.9萬噸，環比增加19.8萬噸。澳洲發運量1792.7萬噸，環比增加12.2萬噸，其中澳洲發往中國的量1591.1萬噸，環比增加207.7萬噸。

巴西發運量679.2萬噸，環比增加7.6萬噸。中國45港到港總量2112.5萬噸，環比減少541.2萬噸。本期澳巴鐵礦發運有所回升，其中澳洲到中國的運量有明顯上升，受前期發運回落影響，國內鐵礦到貨量大幅減少。

近期力拓和淡水河谷發布三季度季報，三季度力拓產銷雙增，皮爾巴拉業務鐵礦石產量為8434萬噸，環比增加7%，同比增加1%。發運目標仍保持3.20-3.35億噸不變，但實際完成量預計會在年度目標底部。

淡水河谷三季度鐵礦石產量環比增長21%，達到8970萬噸，鐵礦石和球團總銷量為7756.9萬噸，環比增加6%，同比增加3.8%。其產銷均有一定增加，財年生產目標維持不變。為3.1-3.2億噸。繼續關注供應端的變化情況。

庫存方面，截止2022年10月14日，45港進口鐵礦庫存環比增加30.85萬噸至12992.7萬噸，疏港量環比增加9.23萬噸至314.07萬噸，疏港依然保持高位，但由于前期港口到貨資源持續增加，港口庫存出現累庫，后期繼續關注港口庫存的變化情況。

需求方面，根據我的鋼鐵網數據顯示，上周247家鋼廠高爐開工率82.62%，環比減少0.88%，同比增4.55%；高爐煉鐵產能利用率89.04%，環比增加0.06%，同比增8.38%；日均鐵水產量240.15萬噸，環比增0.21萬噸，同比增23.93萬噸。

根據中鋼協數據統計，9月份，重點統計鋼鐵企業日產粗鋼224.01萬噸，環比上升5.16%，據此估算，全國日產粗鋼280.68萬噸，環比上升3.75%；日產生鐵243.96萬噸，環比上升5.97%，鐵礦需求維持高位。

但近期因疫情防控、環保限產及鋼廠虧損等多種因素導致高爐減限產增多，2022年新疆冬休停、減產時間較2021年提前5-60天，鐵水產量趨于下降，繼續關注需求端變化情況。

整體來看，本期澳巴發運量小幅回升，到港量大幅回落，鐵礦港口庫存出現累庫，鐵水產量環比回升。

當前下游終端需求仍具有不確定性，鐵礦需求也受限產政策及疫情散發多地管控趨嚴的影響，短期礦價延續震蕩走勢，后期繼續關注需求端變化以及海外礦山供應情況。

技術面上，從日線上看，昨日鐵礦2301主力合約震蕩收漲，上方受多條均線壓制，MACD指標開口向下運行，技術上處于震蕩走勢。

來源：曲合期貨