激進加息預期不改 貴金屬上漲動能受限

【外盤、消息】

國慶長假期間，國際金銀先揚后抑。截至上周五收盤，COMEX金報收1704.4，相對節前收盤時漲1.50%，日線反彈到60日均線后回落，周K線報收長上影的中陽，周均線下行未扭轉，支撐1690，壓力1740；COMEX銀報收20.190，相對節前收盤時漲6.26%，日線重新站到日均線系統之上，日均線及MACD出現上叉。

周K線報收長上影中陽，5周均線向上，周MACD金叉，但期價未有效改變區間態勢，支撐19.6，壓力21.0。消息面：美國9月ISM制造業為50.9，大幅不及預期，接近完全停滯，創近兩年半新低。

美國9月季調后非農就業人口增加26.3萬人，前值為增加31.5萬人，預期為增加25萬人；9月失業率為3.5%，前值為預期均為3.7%。

歐央行9月紀要：經濟減速不足以令通脹重回目標，必須加息75個基點。地緣方向，俄烏局勢惡化，克里米亞大橋被炸。

【基金持倉】

ETF最新持倉為944.31噸，較節前增加0.34%；ETF最新持倉為14716噸，較節前減少1.62%。CFTC公布的截止10月4日當周，COMEX黃金非商業凈多頭寸88385張，較前一周增加69.71%；白銀非商業凈多增加至8708張，之前一周為758張。

【期貨走勢】

節前國內方面，站上日均線系統，表現出日線級轉強。節后預期上破周均線系統壓力，能否有效站穩并改變周均線方向是關注點；節前止跌轉穩，周線還是區間。

節后預期高開向上打破節前區間，但補漲完成后的持續上動能需要觀察。基本面上，在英國節前突發購債計劃的情況下，國慶長假期間，美國ISM制造業PMI低于預期，美元回落，加之俄烏局勢惡化，金銀獲得較強的上行刺激。

但后半段，美國非農數據好于預期，激進加息預期不改，美元回漲，又削減了金銀的上行動能，導致金銀回落收窄漲幅。AU2212支撐388，壓力396-400；AG2212支撐4550，壓力4850。

【觀點與操作策略】

觀點：滬金中期調整待扭轉，短線看階段反彈；滬銀中期調整待扭轉，短線看階段反彈。

策略：滬金Au2212節后不急于追高，可先盤中短線參與試節奏；銀Ag2212節后不急于追高，可先盤中短線參與試節奏。

來源：曲合期貨