RB螺紋鋼期貨交易網一、申請：芝麻分VS央行征信
不管是借唄還是微粒貸，使用之前都需要用戶提前申請，兩者均會對申請者進行風險評估。盡管市場上評估模型大同小異，但兩者仍有一定區別。借唄在申請時以芝麻分為主要依據評判用戶的風險，芝麻分超過600分即可通過申請。相反，微粒貸則使用了央行征信數據作為重要的審批依據。
筆者認為，總體而言，央行征信畢竟采錄了大量的信貸數據，基于信貸數據所進行的風險評估更適合于信貸審批；而隨著螞蟻金服旗下花唄、借唄等采集的信貸數據的積累，芝麻分用于信貸審批的潛力也不容小覷。但正如筆者在《百行征信橫空出世，芝麻分路在何方？》一文中所言，芝麻分如何解決合規性，確實是一個不小的問題。
表1：借唄和微粒貸與螞蟻借唄信息流情況
（二）關聯方也為信息去向所在
三、債主：數量與持牌
基于申請者提供的信息進行風險評估、審批貸款，審批通過則接下來確定債主。筆者分析發現，在數量上，借唄的債主較少，而微粒貸的債主較多。
就微粒貸而言，正如筆者在《結構微粒貸：您的債主、信息和資金流》所析，債主并非只是微眾銀行，其《借款額度合同》明確提及“深圳前海微眾銀行股份有限公司（簡稱‘微眾銀行’）與其合作金融機構（以下稱前述兩個金融機構為‘貸款人’）將共同為您（亦稱‘用戶’、‘本人’）提供本合同項下的人民幣貸款服務”。從該合同條款看，債主除微眾銀行外，還有九江銀行等機構。另外微眾銀行2017年年報提及，聯合貸款合作金融機構已經擴展到50家，分享了75%的業務，見表2。
筆者合理推測，微粒貸的債主數量應在50家以上。當然，每筆貸款的放款人視具體情況而定，并非50多家機構同時發放同一筆貸款，畢竟每筆貸款金額極小。
表2：微眾銀行官網列示的“連接伙伴”
因此，筆者猜測，借唄的債主數量或許少于微粒貸。
另外一個值得注意的是，微粒貸的債主均為銀行等持牌機構，其受中國銀監會監管；而借唄的債主為小額貸款公司等準持牌機構，其受各省市金融局（辦）監管。因監管主體不同，兩者在運營規范性、風險偏好和風險管理水平等方面，也會有不少差異。就用戶而言，實則也存在不小影響。比如，筆者了解到，個別機構將曾在小額貸款公司申請過貸款的客戶視為高風險客戶，對高風險客戶，要么拒貸，要么提高風險管理要求。
四、資金流轉：微粒貸提款可不經第三方
在貸款審批通過，債主確定過后，便是提款和還款。兩個過程必然伴隨著事關用戶核心利益的資金流轉問題。微粒貸和借唄的資金流轉如圖1和圖2所示。總體而言，微粒貸提款相對簡潔，無需通過第三方。
（一）微粒貸總體過程
1.用戶向微眾銀行及其合作機構（如九江銀行）申請貸款。
3.申請通過后，若您沒有微眾銀行賬戶，則會發出指令將錢直接打給您在財付通綁定的其他銀行賬戶，如建設銀行。
若您在微眾銀行已有賬戶，則貸款人發出指令將錢打進您的微眾銀行賬戶，再由微眾銀行賬戶轉入您的建設銀行賬戶。若為受托支付，則貸款人根據您發出或確認的消費交易的支付指令，將貸款資金支付給交易對象/收款人，并不經過您的銀行賬戶。
4.還款的時候，您可以選擇用您開立的其他銀行賬戶直接將錢轉入微眾銀行，或者先轉入您開立的微眾銀行賬戶中，再由微眾銀行自動化款。
圖1：微粒貸交易流程圖
注：用戶在使用微粒貸過程中資金流轉總體上可分為提款和還款兩個過程。藍色箭頭表示提款時的流程；綠色箭頭表示還款時的箭頭。
（二）借唄總體過程
1.用戶開立支付寶賬戶，在經過第三方評估后，確認您的借款額度，向商誠小貸發出借款申請；
2.由商誠小貸將錢打入您的支付寶賬戶或網商銀行賬戶；
3.還款時，您可通過其他銀行賬戶直接還款，也可以選擇通過支付號賬戶還款。
圖2：螞蟻借唄交易流程圖
注：藍色箭頭表示提款時的流程；綠色箭頭表示還款時的箭頭。
對比兩個總體過程可見：微粒貸的提款可直接到您的銀行卡賬戶，而螞蟻借唄的提款是將錢款打入您的支付寶或者網商銀行的賬戶。
款項是否經過第三方本身不是大問題，但從便捷性和簡潔性看，不經第三方是更為合適。
五、其他：借唄利率較低，但罰息高
筆者將申請條件、貸款額度、貸款期限和還款方式等進行了簡單整理，見表3所示。總體看，借唄和微粒貸貸款最高額度相同，但微粒貸日利率基本高于螞蟻借唄，與此同時借唄的還款方式選擇更多，但微粒貸的最長貸款期限更久。
表3：借唄和微粒貸情況對比
（一）利率：借唄較低
微粒貸的日利率為0.05%；
圖3：微粒貸借款確認界面
螞蟻借唄的日利率在0.02%-0.05%之間。筆者嘗試著借過一筆，日利率為0.035%。
可見，借唄的利率較為靈活，也較低。
（二）逾期罰息：借唄更高
借唄的逾期罰息=逾期本金*逾期天數*日利率*1.5
微粒貸的逾期罰息=逾期本金*逾期天數*日利率*0.5
舉個例子，若您仍有10000元的借款到期沒有歸還，若您在螞蟻借唄借款，那么您每天所支付的罰息為=10000*1*0.035%*1.5=5.25元；若是在微粒貸借款，您需支付=10000*1*0.05%*0.5=2.5元
六、小結
一、申請：芝麻分VS央行征信
不管是借唄還是微粒貸，使用之前都需要用戶提前申請，兩者均會對申請者進行風險評估。盡管市場上評估模型大同小異，但兩者仍有一定區別。借唄在申請時以芝麻分為主要依據評判用戶的風險，芝麻分超過600分即可通過申請。相反，微粒貸則使用了央行征信數據作為重要的審批依據。
筆者認為，總體而言，央行征信畢竟采錄了大量的信貸數據，基于信貸數據所進行的風險評估更適合于信貸審批；而隨著螞蟻金服旗下花唄、借唄等采集的信貸數據的積累，芝麻分用于信貸審批的潛力也不容小覷。但正如筆者在《百行征信橫空出世，芝麻分路在何方？》一文中所言，芝麻分如何解決合規性，確實是一個不小的問題。
表1：借唄和微粒貸與螞蟻借唄信息流情況
（二）關聯方也為信息去向所在
三、債主：數量與持牌
基于申請者提供的信息進行風險評估、審批貸款，審批通過則接下來確定債主。筆者分析發現，在數量上，借唄的債主較少，而微粒貸的債主較多。
就微粒貸而言，正如筆者在《結構微粒貸：您的債主、信息和資金流》所析，債主并非只是微眾銀行，其《借款額度合同》明確提及“深圳前海微眾銀行股份有限公司（簡稱‘微眾銀行’）與其合作金融機構（以下稱前述兩個金融機構為‘貸款人’）將共同為您（亦稱‘用戶’、‘本人’）提供本合同項下的人民幣貸款服務”。從該合同條款看，債主除微眾銀行外，還有九江銀行等機構。另外微眾銀行2017年年報提及，聯合貸款合作金融機構已經擴展到50家，分享了75%的業務，見表2。
筆者合理推測，微粒貸的債主數量應在50家以上。當然，每筆貸款的放款人視具體情況而定，并非50多家機構同時發放同一筆貸款，畢竟每筆貸款金額極小。
表2：微眾銀行官網列示的“連接伙伴”
因此，筆者猜測，借唄的債主數量或許少于微粒貸。
另外一個值得注意的是，微粒貸的債主均為銀行等持牌機構，其受中國銀監會監管；而借唄的債主為小額貸款公司等準持牌機構，其受各省市金融局（辦）監管。因監管主體不同，兩者在運營規范性、風險偏好和風險管理水平等方面，也會有不少差異。就用戶而言，實則也存在不小影響。比如，筆者了解到，個別機構將曾在小額貸款公司申請過貸款的客戶視為高風險客戶，對高風險客戶，要么拒貸，要么提高風險管理要求。
四、資金流轉：微粒貸提款可不經第三方
在貸款審批通過，債主確定過后，便是提款和還款。兩個過程必然伴隨著事關用戶核心利益的資金流轉問題。微粒貸和借唄的資金流轉如圖1和圖2所示。總體而言，微粒貸提款相對簡潔，無需通過第三方。
（一）微粒貸總體過程
1.用戶向微眾銀行及其合作機構（如九江銀行）申請貸款。
3.申請通過后，若您沒有微眾銀行賬戶，則會發出指令將錢直接打給您在財付通綁定的其他銀行賬戶，如建設銀行。
若您在微眾銀行已有賬戶，則貸款人發出指令將錢打進您的微眾銀行賬戶，再由微眾銀行賬戶轉入您的建設銀行賬戶。若為受托支付，則貸款人根據您發出或確認的消費交易的支付指令，將貸款資金支付給交易對象/收款人，并不經過您的銀行賬戶。
4.還款的時候，您可以選擇用您開立的其他銀行賬戶直接將錢轉入微眾銀行，或者先轉入您開立的微眾銀行賬戶中，再由微眾銀行自動化款。
圖1：微粒貸交易流程圖
注：用戶在使用微粒貸過程中資金流轉總體上可分為提款和還款兩個過程。藍色箭頭表示提款時的流程；綠色箭頭表示還款時的箭頭。
（二）借唄總體過程
1.用戶開立支付寶賬戶，在經過第三方評估后，確認您的借款額度，向商誠小貸發出借款申請；
2.由商誠小貸將錢打入您的支付寶賬戶或網商銀行賬戶；
3.還款時，您可通過其他銀行賬戶直接還款，也可以選擇通過支付號賬戶還款。
圖2：螞蟻借唄交易流程圖
注：藍色箭頭表示提款時的流程；綠色箭頭表示還款時的箭頭。
對比兩個總體過程可見：微粒貸的提款可直接到您的銀行卡賬戶，而螞蟻借唄的提款是將錢款打入您的支付寶或者網商銀行的賬戶。
款項是否經過第三方本身不是大問題，但從便捷性和簡潔性看，不經第三方是更為合適。
五、其他：借唄利率較低，但罰息高
筆者將申請條件、貸款額度、貸款期限和還款方式等進行了簡單整理，見表3所示。總體看，借唄和微粒貸貸款最高額度相同，但微粒貸日利率基本高于螞蟻借唄，與此同時借唄的還款方式選擇更多，但微粒貸的最長貸款期限更久。
表3：借唄和微粒貸情況對比
（一）利率：借唄較低
微粒貸的日利率為0.05%；
圖3：微粒貸借款確認界面
螞蟻借唄的日利率在0.02%-0.05%之間。筆者嘗試著借過一筆，日利率為0.035%。
可見，借唄的利率較為靈活，也較低。
（二）逾期罰息：借唄更高
借唄的逾期罰息=逾期本金*逾期天數*日利率*1.5
微粒貸的逾期罰息=逾期本金*逾期天數*日利率*0.5
舉個例子，若您仍有10000元的借款到期沒有歸還，若您在螞蟻借唄借款，那么您每天所支付的罰息為=10000*1*0.035%*1.5=5.25元；若是在微粒貸借款，您需支付=10000*1*0.05%*0.5=2.5元
六、小結
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