黃金對沖交易？中證期貨黃金對沖倉位？

黃金對沖交易 中證期貨黃金對沖倉位一季報顯示,當前的黃金對沖交易規模高達8800,目前這一數字已超過2000億美元,僅次于2008年的44000億美元,位居第一,已經超越了2010年的1億美元。相比之下,2008年的黃金對沖交易規模接近2007年的42000億美元,如今市場上對中證黃金的布局已經接近尾聲。

金價上漲背后的邏輯有多個,從以下幾個方面分析黃金價格上漲的原因:

1、美聯儲退出寬松政策,美元升值預期升溫,貴金屬具有避險屬性,將有利于避險黃金的上漲;

2、美國近期原油庫存數據持續增加,能源庫存和取暖油庫存都有所增加,市場對原油庫存增加的預期加強,在減產協議進一步達成、需求復蘇預期不斷升溫的情況下,油價得到提振;

3、美元走軟,市場對避險貨幣、黃金的需求降低,推動美元走軟,黃金價格上漲;

4、地緣政治局勢降溫,減少了市場對全球貿易爭端的擔憂,推高了金價。

5、特朗普威脅對中國加征更多關稅,美國經濟衰退擔憂,導致美元指數走軟,提振金價。

6、此外,全球央行寬松的預期也在升溫,歐央行年底的利率決議成為市場關注的焦點,市場普遍認為美聯儲加息的幅度應該會在25個基點,但此前市場已經給出四次加息預期,分別在3月和6月。

投資者對黃金的情緒從偏空向偏多轉變,資金開始偏向黃金。上周,美聯儲褐皮書稱,美國經濟活動正在放緩,但就業仍處于擴張。據悉,9月的就業增長放緩幅度為一年多來最大。

在此前的講話中,美聯儲人員一致同意將于今年年底前結束縮表計劃,同時宣布未來加息的概率。

此外,近日中美貿易磋商持續進行,歐盟已經明確表示將在今年年底前達成協議。而據美媒報道,歐盟已同意在今年年底前將對意大利、匈牙利和法國等9個國家的天然氣和鋁進口征收高達25%的關稅。中美貿易摩擦的樂觀預期是支撐黃金的主要因素之一。

消息面:

1、5月26日,中國商務部副部長兼國際貿易談判副代表王受文在朋友圈表示,中美雙方經貿團隊正在就彼此核心關切的問題進行深入磋商,并就彼此關切問題進行了建設性、階段性的交流。雙方牽頭人將于下周一再次通話。

2、美國勞工部數據顯示,5月25日當周初請失業金人數減少50.7萬至26.6萬,預期為26萬,前值為26.8萬。

3、本周重磅經濟數據繼續是市場關注的焦點。

4、美國總統特朗普周四在白宮表示,他準備動用美國能源部來替代能源進口,為向美國的生物柴油征收更多關稅。美國能源部長稱,美國能源部將會對進口油品征收關稅,以懲罰美國對生物柴油征收的關稅。

5、美國總統特朗普周四在白宮辦公室表示,“石油公司和石油運輸公司都在減少對石油產品的征收,美國也正在關注。”

投資者對本周美聯儲政策會議紀要和耶倫講話的關注度也很高。在周五講話后,美聯儲官員就政策與全球經濟前景的討論也被市場視作是美聯儲官員的論點。不過,對全球經濟增長放緩的擔憂,以及部分國家將在貿易問題上采取不同政策的可能性有所增加