股指期貨投資策略有哪些？股指期貨投資策略分析

投資股指期貨常見操作策略有三種:投機策略、套期保值策略以及套利策略。一、投機策略純粹的投機交易是指單邊買賣投機，投機者預測后市將漲時買進股指期貨合約，預測后市將跌時賣出股指期貨合約。前者稱為多頭投機，后者稱為空頭投機。投機的日的是為了博取上漲或下跌時產生的差價利潤。若投資者估計未來一段時期股票指數會上漲，即可采取買入并持有多頭頭寸的牛市策略，買入股指期貨合約，在一定期限時間后賣出平倉。當期貨價格如預期一樣上漲時，投資者可以從低價購買指數期貨和高價出售期貨合約的差價中獲利:與此同時，投資者也可能要承擔期貨價格下跌造成的損失。

股指期貨投資策略一、投機“投機”一詞用于期貨交易行為中，并不是“貶義詞”，而是”中性詞”，指根據對市場的判斷，把握機會，利用市場出現的價差進行買賣從中獲得利潤的交易行為。投機者可以““買空”，也可以“賣空”。投機的目的很直接，就是獲得價差利潤。但投機是有風險的。

根據持有股指期貨合約時間的長短，投機可分為三類:第一類是長線投機者，此類交易者在買入或賣出股指期貨合約后，通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格對其有利時才將合約對沖;第二類是短線交易者，一般進行當日或某一交易時段的股指期貨買賣，其持倉不過夜第三類是逐小利者，又稱“搶帽子者”，他們的技巧是利用價格的微小變動進行交易來獲取微利，一天之內他們可以做多個回合的買賣交易。投機者也是股指期貨市場的重要組成部分，是市場必不可少的潤滑劑。投機交易增強了市場的流動性，承擔了套期保值交易轉移的風險，是股指期貨市場正常運營的保證。

股指期貨投資策略二、套期保值就是買入(賣出)與股票現貨市場金額相當或相近、但交易方向相反的股指期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出(買入)期貨合約來補償股票現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險。

保值的類型最基本的又可分為買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值是指通過期貨市場買入股指期貨合約以防止因股票現貨價格上漲而遭受損失的行為;賣出套期保值則指通過期貨市場賣出股指期貨合約以防止因股票現貨價格下跌而造成損失的行為。套期保值是期貨市場產生的原動力。無論是商品期貨市場、還是金融期貨市場，其產生都是源于生產經營或金融投資過程中面臨現貨價格劇烈波動而帶來風險時自發形成的買賣遠期合同的交易行為。這種遠期合約買賣的交易機制經過不斷改善，例如將合約標準化、引入對沖機制、建立保證金制度等，從而形成現代意義的期貨交易。商業企業通過期貨市場為生產經營買了保險，保證了生產經營活動的可持續發展。而金融企業則可以通過股指期貨市場的套期保值交易規避、化解股市的系統性風險。

股指期貨投資策略三、套利指同時買進和賣出兩張不同到期日的股指期貨合約。交易者買進自認為是“便宜的”合約，同時賣出那些“高價的”合約，從兩合約價格間的變動關系中獲利。在進行套利時，交易者注意的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。股指期貨的套利一般可分為三類:跨期套利、跨市套利和跨品種套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一股指期貨但不同交割月份之間的價格出現異常變化時進行對沖而獲利的。