期貨空換是什么意思？對沖風險？還是投機賺錢？揭秘期貨空換的真面目？

期貨空換是什么意思？對沖風險？還是投機賺錢？揭秘期貨空換的真面目

空換定義

期貨空換，又稱基差交易，是指在現貨市場上做空某一商品的同時，在期貨市場上做多同一品種、同一交割月、同一數量的期貨合約。

空換的本質

套利： 利用現貨市場和期貨市場之間的價差獲利。

對沖風險： 現貨買入者做空期貨，將現貨買入風險對沖掉；現貨賣出者做多期貨，將現貨賣出風險對沖掉。

空換的目的

套利： 當現貨市場價格低于期貨價格時，現貨做空、期貨做多，待價差收窄時平倉獲利。

對沖風險： 保護現貨交易的盈虧，避免價格波動造成的損失。

空換的風險

價差變動風險： 現貨價格和期貨價格可能同時上升或下降，導致套利不成功。

交割風險： 如果現貨交易無法順利交割，可能需要進行期貨合約的平倉，導致損失。

手續費和利息成本： 期貨交易需要支付手續費和利息，這些費用會影響套利的盈虧。

空換的適用人群

具備套利或對沖需求的現貨交易者： 現貨買入者或賣出者。

對期貨市場熟悉，能夠把握價差變化規律的投資者。

結語

期貨空換是一種既可以套利又可以對沖風險的交易策略。然而，空換也存在一定的風險，需要謹慎操作。只有充分了解其本質和風險，并制定合理的交易計劃，才能有效利用期貨空換實現收益或保護風險。