股票基差怎么算？想知道如何輕松計算股票基差嗎？

股票基差怎么算？想知道如何輕松計算股票基差嗎？

什么是股票基差？

股票基差是指股票現價與其內涵價值之間的差額。內涵價值是一個基于公司的財務業績和增長前景估算出的理論價值。

如何計算股票基差？

計算股票基差的方法有幾種，最常用的是：

方法 1：格拉姆公式

內涵價值 = 每股凈資產價值 + 每股收益 x 市盈率

股票基差 = 現價 - 內涵價值

方法 2：戈登增長模型

內涵價值 = 每股股息 / (要求收益率 - 增長率)

股票基差 = 現價 - 內涵價值

方法 3：現金流折現模型

內涵價值 = 預期現金流的現值 / 要求收益率

股票基差 = 現價 - 內涵價值

例子

假設一家公司的股票現價為 50 美元，每股凈資產價值為 10 美元，每股收益為 2 美元，市盈率為 15 倍，要求收益率為 10%，預期現金流為未來 5 年每年 5 美元。

格拉姆公式

內涵價值 = 10 + 2 x 15 = 40 美元

股票基差 = 50 - 40 = 10 美元

戈登增長模型

內涵價值 = 0 / (0.10 - 0) = 0 美元

股票基差 = 50 - 0 = 50 美元

現金流折現模型

內涵價值 = (5 / 0.10) / 1 = 50 美元

股票基差 = 50 - 50 = 0 美元

解讀結果

正的股票基差表示股票被低估，可能存在投資機會。

負的股票基差表示股票被高估，謹慎投資。

零股票基差表示股票的現價與理論價值相符，既不過高也不過低。

注意事項

計算股票基差時需要注意以下事項：

內涵價值是一個估計值，受多種因素影響，可能不準確。

股票基差僅提供初步評估，應結合其他因素分析股票的價值。

在做出投資決策之前，請務必咨詢合格的財務顧問。