持有到期策略怎么理解？持有到期策略的真正含義是什么？

持有到期策略：真正含義

持有到期策略是指投資者購買債券并持有其全部期限，直到到期日。在此策略下，投資者不打算在到期前出售債券，而是計劃在債券到期時獲得本金償還和期間利息支付。

持有到期策略與買賣策略形成對比，后者涉及在債券到期前多次購買和出售債券。持有到期策略通常被認為更加保守，因為它消除了價格波動和再投資風險。

持有到期策略的真正含義

持有到期策略的真正含義涉及以下幾個關鍵方面：

利率風險：投資者面臨利率變動的風險。如果利率上升，債券價格將下跌，因為投資者可以購買收益率更高的新債券。同樣，如果利率下降，債券價格將上漲。

收益率鎖定：持有時至到期可鎖定投資者的收益率，該收益率在購買債券時已確定。這消除了利率波動對債券價值的影響。

期限匹配：持有到期通常與投資者的時間范圍相匹配，例如退休或教育儲備金。該策略確保投資在所需時提供資金。

稅收影響：債券利息收入在到期之前需納稅。然而，如果持有債券至到期，則資本收益可以推遲到到期日再納稅。

流動性風險：持有到期策略可能會限制流動性，因為投資者無法在到期日之前出售債券。在需要資金的情況下，這可能會造成不便。

優點

消除價格波動風險

鎖定收益率

匹配時間范圍

推遲資本收益稅

缺點

利率風險

流動性限制

總之，持有到期策略是一種保守的投資方法，適合風險厭惡型投資者和具有與債券期限相匹配的時間范圍的投資者。然而，重要的是要權衡利率風險和其他因素，以確定這種策略是否適合個人投資目標。