外匯頭寸管理 之 2 - 怎樣計算頭寸規模

為了讓事情簡單易懂，與往常一樣，我們將舉例說明每件事。

這是新手張三。

很久之前，他是個比現在還要青蔥的新手。由于他使用的頭寸規模巨大，他損失了整個賬戶。

他就像個從中西部來的牛仔——不用腦子交易，還大規模交易。

張三并未全面理解頭寸規模的重要性，他的賬戶為此付出了沉重的代價。

現在他重新開始了學習課程，并確保自己完全理解了相關內容。別讓發生在他身上的事在你身上重演！

在下列例子中，我們將向你展示如何基于你的賬戶大小和適宜的風險水平計算頭寸規模。

你的頭寸規模還取決于你的賬戶的幣種是基礎貨幣還是報價貨幣。

賬戶幣種為相對貨幣

新手張三往他的交易賬戶中存入了5000美元，他準備好再次開始交易。假設他使用的是用來交易歐元/美元的波段交易系統，每次交易他冒200點的險。

自從損失了第一個賬戶，他發誓每次交易不會拿高于賬戶1%的金額冒險。讓我們來計算一下在他的風險適宜區里，他的頭寸規模應該是多少。

通過他的賬戶余額和他所希望的賬戶風險比，我們可以計算出風險數額。

5000美元X?1%(或0.01)=50美元

接下來，我們用風險數額除以止損得出每點價值。

50美元/200點=0.25美元/點

最后，用每點價值乘以歐元/美元已知的單位/點價值比。在這個例子中，1萬單位(或一迷你手)，每點變動價值為1美元。

0.25美元/點*[(1萬單位歐元/美元)/(1美元/點)]=2500單位歐元/美元

所以，新手張三應交易2500單位歐元/美元或更小的數目以便在現有賬戶設定下處于適宜的風險水平。

很簡單哈？但要是你的賬戶幣種為基礎貨幣呢？

賬戶幣種為基礎貨幣

假設張三現在呆在歐元區，決定通過當地經紀商進行外匯交易，賬戶總額為5000歐元。

還用之前的例子(交易歐元/美元，止損設定200點)，如果他只愿意拿賬戶總額的1%冒險，他的頭寸規模應該是多少？

5000歐元*1%(或0.01)=50歐元

現在我們要把它換算為美元，因為貨幣對是以相對貨幣計價的。假設現有匯率為1歐元可兌換1.5000美元(歐元/美元=1.5000)。

我們得出了換算為美元的價值，就要轉換歐元/美元的現有匯率，再乘上我們愿意拿來冒險的歐元總額。

(1.5000美元/1.0000歐元)*50歐元=約為75美元

接下來，用以美元計算的風險除以止損點數。

(75美元)/(?200點)=0.375美元/點

這給出了止損設定200點，在張三適宜風險比之內的“每點價值”。

最后，用每點價值乘以已知的單位/點價值比：

(0.375美元/點)*[?(1萬單位歐元/美元)/(1美元/點)]=3750單位歐元/美元

因此，冒50歐元或更小的險，以200點止損設定交易歐元/美元，張三的頭寸規模不能超過3750單位。

仍然很簡單，哈？

現在它變得復雜點了。

別擔心。我們會解釋一切，讓它變得和烤蛋糕一樣容易。

來源:外匯邦