什么是算法交易？算法交易的分類

在量化交易中，根據各個算法交易中算法的主動程度不同，可以把算法交易分為被動型算法交易、主動型算法交易、綜合型算法交易三大類。
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被動型算法交易

被動型算法交易除利用歷史數據估計交易模型的關鍵參數外，不會根據市場的狀況主動選擇交易的時機與交易的數量，而是按照一個既定的交易方針進行交易。被動型算法交易最成熟，使用也最為廣泛，如在國際市場上使用最多的成交量加權平均價格（VWAP）、時間加權平均價格（TWAP）等都屬于被動型算法交易。

VWAP 策略是最常用的被動型交易策略之一，具有簡單易操作等特點，基本思想就是讓自己的交易量提交比例與市場成交量比例盡可能匹配，在減少對市場沖擊的同時，獲得市場成交均價的交易價格。

標準的VWAP 策略是一種靜態策略，即在交易開始之前，利用已有信息確定提交策略，交易開始之后按照此策略進行交易，而不考慮交易期間的信息。

改進型的VWAP策略的基本原理是：在市場價格高于市場均價的時候，根據市場價格的走勢，不同程度地減少提交量，在保證高價位的低提交量的同時，能夠防止出現價格的持續上漲而提交量過度向后聚集；在市場價格低于市場均價的時候，根據市場價格的走勢，不同程度地增加提交量，在保證低價位的高提交量的同時，能夠防止價格的持續走低而提交量過度提前完成。
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主動型算法交易

主動型算法交易也叫機會型算法交易。這類交易算法根據市場的狀況做出實時的決策，判斷是否交易、交易的數量、交易的價格等。主動型交易算法除了努力減少滑價以外，把關注的重點逐漸轉向了價格趨勢預測上。如判斷市場價格在向有不利于交易員的方向運動時，就推遲交易的進行，反之加快交易的速度。當市場價格存在較強的均值回歸現象時，必須迅速抓住每一次有利于自己的偏移。
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綜合型算法交易

綜合型算法交易是前兩者的結合。即包含既定的交易目標，具體實施交易的過程中也會對是否交易進行一定的判斷。這類算法常見的方式是先把交易指令拆開，分布到若干個時間段內，每個時間段內具體如何交易由主動型交易算法進行判斷。兩者結合可以達到單獨一種算法所無法達到的效果。

來源:外匯邦