國債期貨對沖利率風險策略介紹

利率市場化改革開放不斷深入推進，資產端尤其是交易性資產配置對于財務風險內部控制的需求明顯提升。隨著資管新規、理財新規提出理財產品凈值化轉型要求，打破剛性兌付，嚴格控制期限錯配，理財產品通過利率衍生工具有效管理利率風險的需求也顯著增加。那么國債期貨對沖利率風險策略都有什么呢？

國債期貨之所以可以用作對沖利率風險的工具，是因為期貨和現貨價格之間存在很強的聯系。一方面，國債進行期貨與現貨的價格可以保持了很高的聯動性。相關系數約為0.99。另一重要方面，實物進行交割的制度也保證了隨著交割日的臨近，期貨市場價格與現貨交易價格會趨向目標一致。

因此，在國債期貨套期保值操作中，投資者可以根據現貨頭寸建立相反的期貨頭寸，從而使國債期貨和現貨債券的投資組合盡可能中性，實現現貨方的損失可以由期貨方彌補。本質上是一種“盈虧進行互補”機制。

在傳統的現金債券組合中引入國債期貨不僅可以在不改變當前頭寸的情況下靈活增減組合久期，而且可以達到風險管理的目的。 在適當的時間建立頭寸，獲得收益增強的多頭替代收入，從而提高組合收益。

以上就是我為大家帶來的關于國債期貨對沖利率風險策略介紹的全部內容，希望可以對各位投資者有所幫助。?期貨行情哪里看？期貨知識哪里學？關注??官網、下載??APP，一切盡在掌握中！