國債期貨的久期怎么算？國債期貨的久期計算方法

久期是一種以現金流量的相對現值為權重的加權平均到期期限。從貨幣的時間價值角度來看，債券久期計算的是收回債券投資所需要的時間。有不少投資者都十分好奇國債期貨的久期要怎么算？接下來大家一起看看吧。

期貨合約久期≈CTD久期

(1)期貨合約的基點價值約等于最便宜可交割國債的基點價值除以其轉換因子(CF)。這是由于,到期日時期貨價格收斂于最便宜可交割國債的轉換價格,在到期日可知: 期貨價格=最便宜可交割國債價格/對應的轉換因子

?(2)期貨合約的久期約等于最便宜可交割國債的久期。

期貨合約DV01≈期貨合約久期×期貨價格 CTD DV01≈ CTD久期×CTD價格

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