國債期貨實物交割計算方式，國債期貨實物交割流程

交割環節在期貨交易中占有重要的地位，是期貨市場得以存在的物質基礎，是連接期、現貨市場的紐帶。國債期貨的產生并非獨立，作為國債的衍生產品，它建立在國債現貨市場的基礎上能很好的實現利率風險的規避。那么你知道國債期貨實物交割怎么計算嗎？交割流程又有什么呢？

按照公式來說是: 理論價格 = 現券購入成本 + 融資成本 - 利息收入

國債期貨的交割價格一般是交易所確定的。

CBOT的中長期國債期貨采用價格報價法。5、10、30年國債期貨的合約面值均為10萬美元,合約面值的1%為1個點,即1個點代表1000美元

國債期貨整個交割流程分為兩個階段：

第一階段，合約進入交割月份后至最后交易日之前，由賣方主動提出交割申報，并由交易所組織匹配雙方在規定時間內完成交割；

第二階段，最后交易日收市后，同一客戶號的雙向持倉對沖平倉，未平倉部分按照交易所的規定進入交割。客戶持倉進入交割后，其交割在隨后的連續三個交易日內完成，依次為第一、第二、第三交割日。第一交割日為申報交割信息和交券日；第二交割日為配對繳款日；第三交割日為收券日。

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