計算貝塔系數的公式是什么(貝塔股票怎么算)

一、計算貝塔系數的公式是什么

βa=Cov(Ra,Rm)/σ2m

其中，βa是證券a的貝塔系數，Ra為證券a的收益率，Rm為市場收益率，Cov(Ra,Rm)是證券a的收益與市場收益的協方差，σ2m是市場收益的方差。

β系數也稱為貝塔系數，是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。

β系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。

擴展資料：

貝塔系數衡量股票收益相對于業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。

β 越高，意味著股票相對于業績評價基準的波動性越大。

β 大于 1 ，則股票的波動性大于業績評價基準的波動性。

反之亦然。

如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 %，股票上漲 10 %；市場下滑 10 %，股票相應下滑 10 %。

如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時，股票上漲 11%, ；市場下滑 10 %時，股票下滑 11% 。

如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時，股票上漲 9% ；市場下滑 10 %時，股票下滑 9% 。

β越大，證券價格波動（σa）相對于總體市場波動（σm）越大；同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小。

甚至即使β = 0也不能代表證券無風險，而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關（ρam= 0），但是可以確定，如果證券無風險（σa），β一定為零。

二、股市中貝塔值是什么

你好，貝塔值用來量化個別投資工具相對整個市場的波動，將個別風險引起的價格變化和整個市場波動分離開來。

證券的貝塔值越高，潛在風險越大，投資收益也越高；相反，證券的貝塔值越低，風險程度越小，投資收益也越低。

貝塔值采用回歸法計算，將整個市場波動帶來的風險確定為1.當某項資產的價格波動與整個市場波動一致時，其貝塔值也等于1；如果價格波動幅度大于整個市場，其貝塔值則大于1；如果價格波動小于市場波動，其貝塔值便小于1.

比如，上證指數代表整個市場，貝塔值被確定為1.當上證指數向上漲10%時，某股票價格也上漲10%，兩者之間漲幅一致，風險也一致，量化該股票個別風險的指標——貝塔值也為1.若該股票貝塔值為0.5，其波動幅度僅為上證指數的1/2，當上證指數上升10%時，該股票只漲5%。

風險揭示：本信息部分根據網絡整理，不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。

如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

三、股票交易中的貝塔系數和阿爾法系數怎么看啊

貝塔系數(Beta coefficient)，也稱為貝塔系數，是一種風險指數，用來衡量單只股票或股票基金相對于整個股票市場的價格波動。

貝塔系數(Beta coefficient)是一種評估證券系統風險的工具，用來衡量證券或投資組合相對于整體市場的波動性。

這在股票和基金等投資項目中很常見。

阿爾法系數是一投資或基金的絕對回報(Absolute Return) 和按照 β 系數計算的預期風險回報之間的差額。

簡單來說，實際風險回報和平均預期風險回報的差額即 α 系數。

一般的說，Beta的用途有以下幾個：

1）計算資本成本，做出投資決策（只有回報率高于資本成本的項目才應投資）；

2）計算資本成本，制定業績考核及激勵標準；

3）計算資本成本，進行資產估值（Beta是現金流貼現模型的）；

4）確定單個資產或組合的系統風險，用于資產組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險（或投機）

擴展資料：

股票分析

數據

(1)技術分析

技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，通過分析歷史圖表對市場價格的運動進行分析的一種方法。

股票技術分析是證券投資市場中普遍應用的一種分析方法。

(2)基本分析

基本分析法通過對決定股票內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業狀況、公司經營狀況等進行分析，評估股票的投資價值和合理價值，與股票市場價進行比較，相應形成買賣的建議。

內盤外盤

內盤：以買入價成交的交易，買入成交數量統計加入內盤。

外盤：以賣出價成交的交易。

賣出的數量量統計加入外盤。

內盤，外盤這兩個數據大體可以用來判斷買賣力量的強弱。

若外盤數量大于內盤，則表現買方力量較強，若內盤數量大于外盤則說明賣方力量較強。

通過外盤、內盤數量的大小和比例，投資者通常可能發現主動性的買盤多還是主動性的拋盤多，并在很多時候可以發現莊家動向，是一個較有效的短線指標。

但投資者在使用外盤和內盤時，要注意結合股價在低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。

因為外盤、內盤的數量并不是在所有時間都有效，在許多時候外盤大，股價并不一定上漲；內盤大，股價也并不一定下跌。

四、用EXCEL計算股票的貝塔值

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用EXCEL計算股票的貝塔值

一、貝塔系數確定的關鍵點

貝塔系數有兩種計算方法，定義法及回歸法。

其中，回歸法使用證券投資回報率與市場指數回報率，回歸估計得到資產的貝塔系數值，模型非常直觀易懂，而借助于統計軟件的幫助，計算過程也非常簡潔方便。

因而，回歸法備受學者及實務界投資者的推崇，成為最為普遍的貝塔系數計算方法。

同時需要注意的是，貝塔估計過程中，在市場指數、無風險資產，回歸的期限長度、時間間隔等問題上，并沒有統一的選擇方式。

因而，不同學者、不同企業、不同數據庫，對于同一時期同一上市公司的貝塔系數都可能會計算得到不同的結果。

下文針對這些貝塔估計當中涉及的關鍵問題一一做出具體的說明。

1.市場指數選取

回歸法采用證券資產回報率與市場指數回報率回歸，而市場指數就存在著不同的選擇方式。

按照資本資產市場定價模型，市場投資組合應包含資本市場上全部可供投資者選擇的風險資產。

而在美國的證券市場中，紐約證券交易所與納克證券交易所的上市公司均超過三千家，每年新上市的公司又很多，市場投資組合的更新十分頻繁，收益率統計比較麻煩。

因而，在實際計算中，通常選用市場指數收益率作為替代。

常用的指數有S&P500指數，即500家規模最大、行業上具有代表性的上市公司，按市值加權所得到的投資組合，作為市場投資組合的近似。

實踐表明，采用全部風險資產或選用標準普爾第三，類似于美國上市公司貝塔系數估計選擇標準普爾年收益率也很

五、股票中的貝塔系數

[編輯本段]貝塔系數概述（ β ）

　　貝塔系數衡量股票收益相對于業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。

β 越高，意味著股票相對于業績評價基準的波動性越大。

β 大于 1 ，則股票的波動性大于業績評價基準的波動性。

反之亦然。

　　如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 ％，股票上漲 10 ％；市場下滑 10 ％，股票相應下滑 10 ％。

如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 ％時，股票上漲 11%, ；市場下滑 10 ％時，股票下滑 11% 。

如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 ％時，股票上漲 9% ；市場下滑 10 ％時，股票下滑 9% 。

　　貝塔系數（Beta coefficient）是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。

在股票、基金等投資術語中常見。

　　貝塔系數是統計學上的概念，是一個在＋1至-1之間的數值，它所反映的是某一投資對象相對于大盤的表現情況。

其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對于大盤越小。

如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。

由于我們投資于投資基金的目的是為了取得專家理財的服務,以取得優于被動投資于大盤的表現情況，這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。

在計算貝塔系數時,除了基金的表現數據外,還需要有作為反映大盤表現的指標。

[編輯本段]β系數計算方式

　　（注：杠桿主要用于計量非系統性風險）

　　（一）單項資產的β系數

　　單項資產系統風險用β系數來計量，通過以整個市場作為參照物，用單項資產的風險收益率與整個市場的平均風險收益率作比較，即：

　　β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif

　　另外，還可按協方差公式計算β值，即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif

　　注意：掌握β值的含義

　　◆ β=1，表示該單項資產的風險收益率與市場組合平均風險收益率呈同比例變化，其風險情況與市場投資組合的風險情況一致；

　　◆ β＞1，說明該單項資產的風險收益率高于市場組合平均風險收益率，則該單項資產的風險大于整個市場投資組合的風險；

　　◆ β＜1，說明該單項資產的風險收益率小于市場組合平均風險收益率，則該單項資產的風險程度小于整個市場投資組合的風險。

　　小結：1）β值是衡量系統性風險，2）β系數計算的兩種方式。

　　貝塔系數用于證券市場的計算公式

　　貝塔系數概述

　　公式為：

　　其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協方差；是市場收益的方差。

　　因為：

　　Cov(ra,rm) = ρamσaσm

　　所以公式也可以寫成：

　　其中ρam為證券 a 與市場的相關系數；σa為證券 a 的標準差；σm為市場的標準差。

　　貝塔系數利用回歸的方法計算: 貝塔系數等于1即證券的價格與市場一同變動。

　　貝塔系數高于1即證券價格比總體市場更波動。

　　貝塔系數低于1即證券價格的波動性比市場為低。

　　如果β = 0表示沒有風險，β = 0.5表示其風險僅為市場的一半，β = 1表示風險與市場風險相同，β = 2表示其風險是市場的2倍。

[編輯本段]Beta的含義

　　Beta系數起源于資本資產定價模型（CAPM模型），它的真實含義就是特定資產（或資產組合）的系統風險度量。

　　所謂系統風險，是指資產受宏觀經濟、市場情緒等整體性因素影響而發生的價格波動，換句話說，就是股票與大盤之間的連動性，系統風險比例越高，連動性越強。

　　與系統風險相對的就是個別風險，即由公司自身因素所導致的價格波動。

　　總風險=系統風險+個別風險

　　而Beta則體現了特定資產的價格對整體經濟波動的敏感性，即，市場組合價值變動1個百分點，該資產的價值變動了幾個百分點——或者用更通俗的說法：大盤上漲1個百分點，該股票的價格變動了幾個百分點。

　　用公式表示就是：

　　實際中，一般用單個股票資產的歷史收益率對同期指數（大盤）收益率進行回歸，回歸系數就是Beta系數。

[編輯本段]Beta的一般用途

　　一般的說，Beta的用途有以下幾個：

　　1）計算資本成本，做出投資決策（只有回報率高于資本成本的項目才應投資）；

　　2）計算資本成本，制定業績考核及激勵標準；

　　3）計算資本成本，進行資產估值（Beta是現金流貼現模型的基礎）；

　　4）確定單個資產或組合的系統風險，用于資產組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險（或投機）。

　　對Beta第四種用途的討論將是本文的重點。

　　組合Beta

　　Beta系數有一個非常好的線性性質，即，資產組合的Beta就等于單個資產的Beta系數按其在組合中的權重進行加權求和的結果。

　　5） 貝塔系數在證券市場上的應用

　　貝塔系數反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關性或通俗說的“股性”。

可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔系數的證券從而獲得額 外收益，特別適合作波段操作使用。

當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個不漲階段的到來時，應該選擇那些高貝塔系數的證券，它將成倍地放大市場收益率，為你帶來高額的收益；相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時，你應該調整投資結構以抵御市場風險，避免損失，辦法是選擇那些低貝塔系數的證券。

　　為避免非系統風險，可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數的證券進行投資組合。

比如：一支個股貝塔系數為1.3，說明當大盤漲1%時，它可能漲1.3%，反之亦然；但如果一支個股貝塔系數為-1.3%時，說明當大盤漲1%時，它可能跌1.3%，同理，大盤如果跌1%，它有可能漲1.3%。

　　貝塔系數應用：

　　貝塔系數是反映單個證券或證券組合相對于證券市場系統風險變動程度的一個重要指標。

通過對貝塔系數的計算,投資者可以得出單個證券或證券組合未來將面臨的市場風險狀況.通常貝塔系數是用歷史數據來計算的，而歷史數據計算出來的貝塔系數是否具有一定的穩定性，將直接影響貝塔系數的應用效果。

利用CHOW檢驗方法對我國證券市場已經實現股份全流通的上市公司進行檢驗后發現，大部分上市公司在實現股份全流通后，其貝塔系數

　　貝塔系數反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關性或通俗說的“股性”。

可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔系數的證券從而獲得額外收益，特別適合作波段操作使用。

當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個大漲階段的到來時，應該選擇那些高貝塔系數的證券，它將成倍地放大市場收益率，為你帶來高額的收益；相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時，你應該調整投資結構以抵御市場風險，避免損失，辦法是選擇那些低貝塔系數的證券。

　　為避免非系統風險，可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數的證券進行投資組合。

比如：一支個股貝塔系數為1.3，說明當大盤漲1%時，它可能漲1.3%，反之亦然；但如果一支個股貝塔系數為-1.3%時，說明當大盤漲1%時，它可能跌1.3%，同理，大盤如果跌1%，它有可能漲1.3%。

　　貝塔系數是反映單個證券或證券組合相對于證券市場系統風險變動程度的一個重要指標。

通過對貝塔系數的計算,投資者可以得出單個證券或證券組合未來將面臨的市場風險狀況.通常貝塔系數是用歷史數據來計算的，而歷史數據計算出來的貝塔系數是否具有一定的穩定性，將直接影響貝塔系數的應用效果。

利用CHOW檢驗方法對我國證券市場已經實現股份全流通的上市公司進行檢驗后發現，大部分上市

來源:生活資訊網