嘉實金融精選股票(嘉實金融精選股票a)

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今年以來，股市的震蕩下跌讓不少基民破防了，去年賺錢的新能源、半導體、軍工今年都不香了，白酒醫藥也延續頹勢，一時間仿佛是買啥啥都虧。

不過，曾經被大多數人愛答不理的銀行和地產反而走出了逆市飄紅的行情：

今天就給大家介紹一只專注投資銀行、地產、財富管理的基金-嘉實金融精選股票（005662），通過基金經理李欣的視角，來看看大金融未來的投資機會究竟如何吧！

一、基金概況

嘉實金融精選股票成立于2018年，一直由李欣管理，這也是他在管的唯一一只基金。

近4年的時間基金累計只漲了41.52%，因此規模一直都不大，去年四季度的規模是8.15億。

雖然規模不大，不過機構卻越來越喜歡這只基金，去年中報披露的數據顯示機構投資者占比已經快達到50%了。

二、收益特征

收益展示

嘉實金融精選股票成立來賺了42.69%，是同時期滬深300漲幅的3倍以上。

從凈值走勢來看，基金和大盤幾乎是同漲同跌的，而今年以來，二者出現了背離。

今年以來，嘉實金融精選股票漲了2.76%，這個收益雖然不多，但也跑贏了大盤將近9個點，雖然賺的少，但它沒有跟著虧錢啊！

再來拆解一下基金不同時期的表現：

牛熊成績

3局2勝！

19-21年雖然股市行情不錯，不過和金融板塊關系不大，因此沒能跑贏滬深300。

這只基金在熊市期間的表現倒是非常不錯，都大幅跑贏了大盤。

我們來重點看看基金的回撤情況：

最大回撤（下跌）

嘉實金融精選股票成立以來的最大回撤發生在去年7月份，當時跌了-19.53%，之后基金的跌幅都明顯好于滬深300。

三、持倉分析

前十大重倉股分析

去年四季度嘉實金融精選股票的前十大重倉股占比進一步上升至72.92%，持股集中度更高了。

李欣對基金的持倉調整不大，重新重倉了，把做財富管理的剔除出了前十大重倉股。

基金重倉股整體上提高了地產相關（包括建材）的比重，同時對銀行和財富管理行業的股票做了一些優化。

李欣在季報里也重申了看好財富管理、優質銀行和商業地產這三大方向，他選擇的也都是行業內的龍頭股。

不過值得注意的是，李欣雖然說看好財富管理行業，但四季度卻降低了這個行業的持倉比重，他考慮的應該還是提高確定性，既然央行已經定調“穩經濟”，那么多配置一些相關性更高的銀行地產可能更好。

持股變動

作為一只股票型基金，嘉實金融精選股票的倉位一直很高，長期在90%左右，近期股票倉位還有所提高，看來李欣是更看好未來大金融的行情了。

雖然股票倉位高，不過基金的換手率卻很低，可以理解成李欣已經挑選出了他認為的大金融最好的一些股票，沒必要經常折騰了。

那么李欣對于大金融又有著怎么樣的理解呢？

四、了解基金經理

李欣是北京大學的碩士，曾任普華永道高級精算師、中國國際金融有限公司研究員、股份有限公司高級分析師。

2014年，李欣所在的海通證券非銀金融研究組還獲得了當年新財富評選第一名，同年9月李欣加入了嘉實基金擔任研究員，兩年后上任基金經理。

李欣在金融行業摸爬滾打超過12年，歷練出了相當深厚的金融投資功底。

李欣投資金融并不是雨露均沾，而是更側重某些細分行業，比如當前他更加看好財富管理、優質銀行和商業地產這三大方向：

1、財富管理

李欣認為財富管理的前景比較樂觀，在“存款搬家”和“房住不炒”的大背景下，銀行理財和房產投資相關的產品吸引力越來越低，財富管理將會填補這些空白；

2、優質銀行

銀行的估值一直處于低位，部分優質銀行不僅便宜，而且賺錢能力強，在“穩經濟”的政策引導下，優質銀行可能會出現“戴維斯雙擊”；

3、商業地產

李欣在地產行業領域更加看好優質購物中心的機會，一方面是因政策影響，地產公司面臨轉型，另一方面是消費升級以及內循環的大環境會使購物中心更具投資價值。

那么李欣的投資觀點能否被業績驗證呢？

我們來看看嘉實金融精選股票的業績歸因：

數據來源：cnhbstock基金研究平臺

如果以中證金融指數為對標標的，基金是在靠李欣的調倉換股獲得超額收益，他選的細分行業和相關個股都沒能讓基金獲得超額收益。

所以想要投資大金融的小伙伴們可以參考一下李欣的投資觀點，不過要不要按照他的邏輯去操作就看你們信不信任他了。

我們再來看看李欣在基金四季報里都說了什么吧：

總結一下

嘉實金融精選股票成立以來收益不高，只有42.52%，不過基金的回撤控制比較好，而且今年以來逆勢飄紅。

李欣是大金融投資領域的老司機，善于在細分行業中挖掘賺錢機會，他選擇的股票也都是各子行業的龍頭。

看好今年金融行情的小伙伴們可以考慮一下嘉實金融精選股票，也可以參考一下李欣的投資觀點。

最后再給大家提示一些風險：

1、嘉實金融精選股票行業集中度非常高，而且基金受主題和倉位限制，當金融板塊基本面出現問題或者估值過高的時候，李欣不一定能及時調倉，基金可能出現大幅回撤；

2、基金持倉中，大盤價值型企業較多，當市場風格轉向中小盤成長時收益會很差；

3、如果因為看好財富管理、銀行和地產而買這只基金，要注意以后有可能會切換到保險行業上。此外，這只基金金融含量很高，投資者需注意平衡組合中金融行業的配置比例。

最后，還是要跟大家強調一遍：

基姐只做基金測評，不構成買入建議，投資是一個嚴肅且深思熟慮后才能做的決策，大家買基金要根據自己的目標收益和可承受風險綜合考慮哦。

關注@基姐來了，帶你深入了解基金，洞察不易察覺的風險，選基不迷路。祝大家早日發財！

來源:生活資訊網