BSM期權定價模型公式是什么？如何應用于金融投資？

BSM期權定價模型公式是基于風險中性假設下的歐式期權定價模型，由三位學者Black、Scholes和Merton（BSM）在1973年提出。該模型可以用于計算歐式看漲期權與看跌期權的理論價格。

BSM期權定價模型公式基于以下五個關鍵因素：期權的行權價格、規定時間內的股票價格波動率、股票當前價格、無風險利率以及規定時間的長度。通過這些因素計算得出的理論價格可以作為期權在二級市場的市場價格的參考。

該模型的應用范圍較為廣泛，可以幫助投資者進行風險管理和決策。例如，若一個投資者擬購買一只股票，而它的購買價格比當前市場價格高，他就有可能購入看漲期權，以保護自己免受價格波動的影響。如果一名投資者持有一支股票，而他擔心股票價格下跌，并帶來損失，他就可以購入看跌期權。

但需要注意的是，BSM期權定價模型只適用于歐式期權，即只能在期權到期日使用，不能在到期日之前行使。此外，該模型還有一定的限制條件，如股票必須為無息股票、波動率必須是固定的等。

盡管存在這些限制條件，但BSM期權定價模型仍然是金融投資領域中重要的工具之一。在實際應用中，投資者可根據自身的需求和情況，選擇適合自己的金融產品和策略，進行投資和風險管理。