技術指標法的定義

技術指標法：按照一定的數學模型對證券交易的原始數據進行處理，并將其結果制成圖表用以對股市行情進行研判的分析方法。

原始數據：證券價格、成交量、成交金額、成交筆數、漲跌家數

技術指標的種類

趨勢類指標（MA 、MACD 、DMI、 MTM ）反趨勢類指標（ BIAS 、RSI、KDJ 、W＆R）能量類指標(AR、BR、CR)成交量類指標(OBV)大盤指標(ADL 、ADR )

技術指標的信號方式

背離信號：指標的走向與股價（指數）的走向不一致；包括頂背離和底背離交叉信號：指標中的兩條（或多條）線發生相交現象，常說的金叉和死叉就屬此類情況。數值信號：是指指標進入超買區和超賣區。

指標參數

技術指標由指標模型和參數兩部分構成。

模型是指標所概括的股市規律的數學表達式，參數就是指標的變量，用于調整和改變該指標的運行條件，以增強指標的適應性，優化指標的使用性能。

指標的數學模型是固定的，而指標的參數是可變的；不同的指標參數會使同一指標產生不同的買賣信號。

一、趨勢類指標

3移動平均線（MA）

指數平滑異同平均線（MACD）

（一）移動平均線（MA）

1、移動平均的測市原理

平均價格反映了一定時期內購買該證券的平均成本。將證券的當前價格與平均價格進行比較，就可以判斷出證券價格的運動趨勢。若證券價格在平均價格之上，則意味著市場的買力較大，其價格將會繼續上升；當證券價格落到平均價格之下時，則意味著市場供過于求，賣壓較重，其價格將會繼續下跌。

2、移動平均的種類與計算方法

（1）算術移動平均數（MA）

其中：Ci－第i日的收盤價或收盤指數。n－移動平均的時間周期。算術移動平均法賦予計算期內每一日價格以相同的權重

（2）指數平滑移動平均（EMA）

其中Y'表示上一周期Y值。

（3）動態移動平均（DMA）

其中：Y'表示上一周期Y值；a小于1。

3、移動平均線的周期

根據計算時期的長短，移動平均線又可分為短期、中期和長期移動平均線。

以5日、10日線觀察市場的短期走勢；

以30日、60日線觀察市場的中期走勢；

以120日、255日線觀察中長期走勢。

西方國家的投資機構則重視200日移動平均線的情況，并以此作為長期投資的依據。

移動平均線的運用

（1）長、短期移動平均線的配合使用

“黃金交叉”：當市場行情價位站穩在長期與短期移動平均線之上，其中短期均線向上突破長期均線時，為買進時機；

“死亡交叉”：當短期均線由上向下突破長期均線時，則為賣出時機。

黃金交叉與死亡交叉

（2）長、中、短期移動平均線的配合使用

（3）葛蘭維爾法則

紅色點－買入時機；藍色點－賣出時機

（二）指數平滑異同平均線MACD

MACD是運用快速與慢速移動平均線的聚合和分離的征兆，加以雙重平滑運算，用以研判買進與賣出時機的技術分析指標。

MACD的計算原理

1、計算指數平滑移動平均線

2、計算離差值（DIFF）

3、計算DIFF的9日EMA（即“離差平均值”，用DEA表示 ）及MACD

MACD的運用

當DIF和DEA均在0以上時，屬多頭市場；

當DIF和DEA均在0以下時，屬空頭市場；

DIF與DEA的交叉；“背離信號”的判斷（圖）；

觀察MACD柱狀線的長短變化。當柱狀線在0軸以上由長開始變短，即為賣出信號；當柱狀線在0軸以下由長開始變短，即為買入信號。

MACD底背離

（三）趨向指標（DMI）

（1）計算當日動向值（DM）

先確認“趨向變動值”（DM）是上漲還是下跌，分別以＋DM與－DM來表示。

A．無趨向：有兩種情況：內移日（今日最高價低于或等于昨日最高價，今日最低價高于或等于昨日最低價）兩力均衡日（若今日最高價高于昨日最高價，其差額絕對值剛好等于今日最低價與昨日最低價更低的差額絕對值，形成兩力均衡走勢）。

nB．上升趨向：今日最高價高于昨日最高價，今日最低價高于或等于昨日最低價（或兩力不均衡），則出現上升趨向值。

＋DM=今日最高價－昨日最高價

C．下降趨向：今日最低價低于昨日最低價，今日最高價低于或等于昨日最高價（或兩力不均衡） ，則出現下降趨向值。

－DM＝昨日最低價－今日最低價

注意:這里應負號僅代表下跌方向。

（2）計算真實波幅（TR）

真實波幅TR是通過比較下列三種價格差額的絕對值，取其中差值最大者作為每日的真實波幅。

（1）當日最高價與當日最低價的差距（H-L）；

（2）當日最高價與昨日收盤價的差距（H-YC）；

（3）當日最低價與昨日收盤價的差距（L-YC）。

其計算公式為：

TR＝max[(H-L)，(H-YC)，(L-YC)]

（3）計算方向線DI

方向線（DI）為探測價格上漲或下跌的指標，分為“上升方向線（＋DI）”及“下跌方向線（－DI）”。

將14（參數）天內的＋DM、－DM及TR平均，則N天的上升或下跌方向線的計算方法如下：

（4）計算動向指數DX、ADX

動向指數DX是用于測定市場是否處于過熱或過冷的極端狀態的。其計算公式為：

DMI指標的應用

（1）±DI的運用

+DI表示最近數日（14天）內實際上漲力量的百分比，-DI則表示實際下降力量的百分比。當股價持續下跌時，-DI值不斷出現，將會使下降方向線的數值不斷提高，相應的上升方向線則呈下降態勢；若股價持續上漲時，情形恰好相反；而當股價走勢呈牛皮盤整時，兩線的差異很微小。

當走勢維持某種趨勢時，若+DI從下向上遞增突破-DI時，顯示市場內有新多頭進場，愿意以較高的價格買進，此為買進信號；

若-DI從下向上突破+DI時，顯示市場內有新的空頭愿意以更低的價格賣出，則為賣出信號；

當走勢呈盤整時，±DI所發出的買賣信號視為無效。

（2）ADX的運用

因ADX為DX的平均數，因而它可有效地判斷當前的市場趨勢走向。

（1）當行情走勢呈單一方向發展，無論是上漲或下跌，ADX值都會逐漸增加。

（2）當市場行情反復漲跌呈牛皮狀態時，ADX會出現遞減。當ADX值降至20以下，且出現橫向移動時，可以斷定市場為牛皮市，趨勢不明朗，投資者應離場觀望，不可依±DI的交叉發出的買賣信號入市。

（3）當ADX值從上升趨勢轉為下降時，顯示原有市場趨勢即將反轉，此時，±DI 線有逐漸靠攏或交叉的表現。

（四）動力指標（MTM）

動力指標是以價格漲跌的速度作為分析對象，研究股價波動過程中的加速、減速以及慣性作用等各種觀象，以達到揭示價格走向的高點或底部的目的。

MTM（N）=C-Cn

MTM的運用

（1）MTM表示價格上升或下降的速度。

如果價格上升，而且動力指數線居于零線上方也步步上場，則意味著上升趨勢正在加速。

如果動力指數由上升轉為持平發展，則意味著當前收市價格的上漲幅度與10天前的漲幅大小一樣。盡管價格仍在上升，但上升速度已趨平穩。

如果動量指數開始向零回落，雖然此時價格的上升趨勢仍然存在，但其速度趨于減小，說明上升趨勢的動量正在衰退。

當動量線穿過零線向下運動，說明最近的收市價低于10天前的收市價，反映出近期的下降趨勢。

如果動量指數繼續下降遠離零線，則表示下降趨勢獲得動量。僅當動量指數重新上升之后，我們才能判斷下降趨勢開始放緩。

（2）動量指數曲線超前于價格變化。

由MTM的構造可知，其曲線的運動總領先于價格運動。當MTM曲線到達反轉點時，現存價格趨勢仍按原方向發展。當MTM曲線反向運動時，價格趨勢才到達轉折點。