股市中的黑天鵝事件是什么(股市上的黑天鵝事件)

了解股票市場上的黑天鵝事件：歐洲探險家在17世紀征服澳大利亞時第一次遇到第一只黑天鵝時，會大吃一驚。畢竟，如果你一輩子都習慣于看到白天鵝，突然一只黑色的天鵝出現了，你可能也會大吃一驚。

不管怎么說，這種看到稀有和完全不同的東西的概念不僅僅局限于天鵝或鳥類。我們今天在投資界討論的黑天鵝與真正的黑天鵝有著相似的驚人特征。在這篇文章中，我們將討論什么是股票市場上的黑天鵝事件，一些過去的黑天鵝事件的例子，以及如何在投資時處理黑天鵝事件。

什么是黑天鵝事件？

金融界的黑天鵝是一個不可預測的事件，它超出了人們通常對某一情況的預期，并可能產生嚴重后果。這一理論基本上是一個隱喻，它描述了一個意外事件，但可能產生重大影響。

這一理論由前華爾街交易員納西姆·尼古拉斯·塔勒布（Nassim Nicholas Taleb）于2001年提出，后來在2009年股市崩盤前一年出版的《黑天鵝》一書中得到普及。這個理論說明了從我們的觀察和經驗中學習的局限性，就像在澳大利亞發現一只黑天鵝一樣。

一個人一生中可能見過數百萬只白天鵝，但只要一只黑天鵝就能打破他認為所有天鵝都是白天鵝的信念。今天，我們來仔細看看，以便了解金融界的黑天鵝，以及我們如何為它們做好準備。

是什么讓一個事件變成黑天鵝？

黑天鵝事件的表現方式沒有限制。黑天鵝的起因可能是自然災害、戰爭，甚至是病毒爆發。這些事件不一定總是有突然的后果，而是可以像羅馬帝國的衰落一樣緩慢。泰勒布指出了所有黑天鵝的三個共同特征

1.它們非常罕見，發生的可能性是未知的

2.它們會造成災難性的影響

3.當它真的發生了，當事后解釋它時，事實上它似乎是可以預測的

黑天鵝事件的影響被放大并趨向于災難性的，主要是因為它們打亂了我們對宇宙是一個有序場所的期望。

過去股市中的幾個不同的黑天鵝事件

股市在過去經歷了多次黑天鵝事件。以下是最近一些最臭名昭著的黑天鵝。

1.哈沙德梅塔騙局

哈沙德·梅塔騙局一經曝光，對剛剛向世界開放的印度經濟產生了驚人的影響。詐騙金額達402.5億盧比，今天將達到24萬盧比。這個騙局導致瘋牛病敏感指數下降了近45%。在這之后幾乎花了18個月才恢復過來。你可以在這里讀到更多關于哈沙德·梅塔騙局的文章！

2.2008年經濟衰退

這次衰退是大蕭條以來最大的一次。據估計，全球股市蒸發了超過10萬億美元。2008年的金融危機是最近發生的黑天鵝事件之一，起因是美國抵押貸款和信貸危機。這也導致了雷曼兄弟最大的破產。事后看來，許多人正確地說，這是必然發生的，少數離群者甚至預測到了這一點。

3.911襲擊

對紐約世貿中心雙子塔的襲擊也是一個黑天鵝。襲擊導致紐交所和納斯達克關閉。據估計，一周內損失高達1.4萬億美元。航空業受攻擊影響最大。

簡訊：2020年4月原油價格暴跌至負值的事件，因其超乎想象的負價格拋售而成為新聞，這也是黑天鵝事件的一個例子。你可以在這里讀到更多關于這個事件的信息。

投資者如何應對黑天鵝事件？

我們經常會在電視上看到所謂的金融專家所做的預測。第一步就是忽略這些所謂的預測和預測。塔勒布批評了可能會延續到30年的預測，但我們沒有意識到，我們甚至無法預測明年夏天，因為我們對政治和經濟事件的累計預測誤差如此之大。

–黑天鵝事件發生前的步驟

1.投資多元化

不管市場正在經歷牛市還是熊市，最好也遵循投資和多元化的基本原則。只投資股票的投資者面臨巨大的價值損失。但相反，如果他的投資分散在股票、流動資產和黃金上，那么損失將更低。這將有助于投資者在黑天鵝事件中幸存下來。

然而，也有投資者在黑天鵝時期奮力拼搏。同樣重要的是要注意到，如果一個人僅僅因為害怕黑天鵝事件可能在任何特定時刻發生而投資，他的回報將受到嚴重影響。我們所能做的就是通過分散投資來對沖我們的投資組合，這樣它們就能在牛市中表現出來，并在黑天鵝來襲時減少損失。為此，投資者需要尋找在牛市中可能表現不佳但在市場崩盤時提供回報的資產，然后將其納入你的投資組合。

一個例子就是塔勒布和馬克·斯皮茨納格爾管理的Universa投資基金。該基金在冠狀病毒感染期間受益匪淺。它在大流行前10年的回報率很低或虧損。然而，在大流行期間，基金增加了3600%。盡管遭受了損失，該基金仍上漲了200%。一份報告還顯示，如果一個投資者只將其投資組合的3.3%投資于Universa基金，其余的投資于標準普爾500跟蹤基金，盡管基準指數下跌了12%，投資者在3月份的回報率仍將為0.4%。

–黑天鵝事件期間應采取的步驟

2.驚人的投資

在一個正在進行的黑天鵝事件中進行投資時，最好讓投資者在一段時間內錯開投資，而不是一次性一次性一次性投資。這是因為黑天鵝事件的持續時間很難預測。交錯投資將為投資者提供在看跌趨勢下利用價格下跌的機會。

3.選擇更安全的投資選擇，比如黃金

當黑鷹事件發生時，黃金被認為是安全的避風港。最好事先將投資分散到黃金領域。在1971年至1979年阿拉伯石油禁運期間，當時世界動蕩，黃金價格暴漲2400%。在黑天鵝事件期間，金價的上漲已經反復出現，例如9/11事件、2008年危機。

4.只尋找財務狀況良好的公司，而不是想法

在黑天鵝之前，當市場表現良好時，即使是那些財務狀況不佳但有偉大創新想法的公司也能夠籌集資金并努力奮斗。但在崩潰之后，這些公司甚至很難生存。因此，在“黑天鵝”時期，最好投資于財務狀況良好、現金充裕、資本回報率高、負債率低、管理良好的公司。

結束語

黑天鵝通常被認為是消極的暗示，但結果通常取決于個人的觀點。以2008年危機期間的約翰保爾森（johnpaulson）和1992年的喬治?索羅斯（georgesoros）為例。

預測一只黑天鵝幾乎是不可能的，因為在任何給定的時間都可能發生太多的事件，他們過去的預測需要很多技巧和運氣。然而，我們能控制的是使我們的投資組合盡可能地成為黑天鵝。

哈英那/整理編輯