最強券商基金盤點來了(最好的券商基金)

最近這幾天券商板塊蠢蠢欲動，昨天官方又重磅宣布，設立北京交易所。最大受益的行業無疑是券商。

對于券商這個板塊來說，在每一輪牛市行情中都不會缺席，所以我們一定要先把券商板塊的機會挑選出來，這樣到需要的時候才不會無從下手。

但捕捉到券商牛股很難，像我朋友去年50多塊錢買的中信建投，現在已經跌到30元了，價格接近腰斬。

所以，與其費盡心機找到券商牛股，不如當個海王，買點ETF遍地捕撈，總會吃到券商行情的，你說是不是。

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目前市面上與券商板塊有關的場內基金非常多，但歸類后，大概有這三種：

證券公司

證券龍頭

CSSW證券

解釋一下，事實上還有一個指數是上證證券指數，但我將它排除了。因為它只配置了滬市的券商股，沒有配置深市的，比如兼備券商和互聯網基因的東方財富就不在其中，所以指數配置并不全面，就不做分析了。

對于這三個指數，我將從編制方法、前十大權重股、收益率、波動率及估值等方面一一分析。

（一）編制方法

中證全指證券公司指數選取中證全指樣本股中的證券公司行業股票組成，以反映該行業股票的整體表現，共計50只成分股。

國證證券龍頭指數：為反映A股市場中證券主題優質上市公司的市場表現，并為投資者提供更豐富的指數化投資工具，共計30只成分股。

中證申萬證券行業指數（CSSW證券）從滬深市場選取證券行業上市公司證券作為指數樣本，為投資者提供更多樣化的投資標的，共計49只成分股。

對比三個指數成分股數量，可以發現證券龍頭指數數量最少，證券公司指數數量最多。

（二）前十大權重股

從前十大權重股看，三個指數持倉相似度非常高，不過持倉集中度有所差異：證券龍頭指數前十大權重股占比高達到67.1%，龍頭趨勢明顯。

（三）收益率

我將三個指數走勢合并發現，從長期看收益率并沒有太大差別，不過紅線代表的證券龍頭指數略強于其他兩個指數。

（四）波動率

將三個指數波動率整理后發現，券商指數的波動率都非常大，所以在投資時不建議一次性買入，可以采取分批買入的方式，以防高位站崗又沒錢補倉的情況發生。

（五）估值

從上圖可見，三大指數估值都屬于合理區域，其中證券龍頭指數估值更低，現在比歷史上84.13%的位置更便宜。

上述分析后可以看出，證券龍頭指數性價比較高，持倉都是券商行情的龍頭公司，可以代表頭部大型券商的整體表現。

與三個指數相對應的基金，我也整理在下方了，大家可以根據需要挑選：

證券公司：

其實，追蹤證券公司指數的場內基金比我上表列出得更多，我只列舉了ETF基金。因為相較于ETF而言，LOF通常倉位上都達不到100%，在彈性上弱于ETF，而且部分LOF的費率會更貴，故建議大家在上表中選擇即可。

在追蹤證券公司指數的ETF中，國泰證券公司ETF規模最大，流動性更好；建信證券公司ETF費率最低。

券商龍頭指數：

目前追蹤券商龍頭指數的基金只有一只鵬華龍頭券商ETF。需要注意的是，搜索時一定要用代碼，否則你很有可能搜索到一只叫券商龍頭，卻追蹤證券公司的ETF。

CSSW證券指數：

追蹤CSSW證券指數的基金一共有兩只，其中申萬證券規模更大，流動性更好；而國泰券商基金費率更便宜。

總結一下：

如果看好證券公司指數，可以選擇國泰證券公司ETF（512880）；

如果看好證券龍頭指數，可以選擇鵬華龍頭券商ETF（159993）；

如果看好CSSW證券，可以選擇申萬證券（163113）。

這三個中，我更推薦鵬華龍頭券商ETF，一次性打包證券行業頭部公司，龍頭效應更明顯。

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榮哥有話說

券商板塊天生就是一個周期性很強的行業，典型的就是去年的行情，三天大漲30%，之后一年也沒有收復。

不過，考慮到2021 年是十四五的開局之年，有關券商板塊的后續政策紅利有望持續釋放。

而且目前，證券板塊估值仍處于合理甚至低位水平，具有一定的配置價值。

再加上最近市場交投非常活躍，連續多個交易日突破萬億，今日成交量也是在萬億附近，券商板塊貝塔屬性有望逐步顯現，大家可以先將相關基金加入自選中，等待行情演繹。