IPO保薦機構怎么選(IPO保薦機構)

要想成功IPO，有時候找到一家好的中介機構就已經事半功倍了，為此擬IPO公司都不惜為此花費重金。過去一年多時間，12家成功在A股上市的新三板公司平均支付的承銷及保薦費用為IPO融資的10%。

而在如此豐厚的回報面前，越來越多的券商投行將目光移到新三板，這個昔日被忽視的市場由于蘊藏著大量轉板野心，今日已變成了中介機構爭先進場的熱地。

國金證券保薦13家數量奪冠

截至2017年10月12日，在A股排隊IPO的新三板企業達到了157家，其中145家處于正常審核狀態、12家中止審查。

根據解讀君統計，157個新三板IPO項目被46家保薦機構瓜分，11%的保薦機構只獲得一個項目，還有15%中介機構保薦項目介于低于10家。只有4家券商一騎絕塵，保薦數超過10家。

其中，江蘇新能擬申請在主板上市，發行不超過1.67億股，預計募集資金總額10億元，由南京證券、華泰證券共同承擔保薦和承銷工作，是正在排隊IPO的新三板項目中唯一一單聯合保薦項目。

國金證券新三板IPO承銷保薦項目“存貨”最多，共有13單IPO項目處于正常審核狀態，占全部新三板IPO項目的8%；其次是招商證券和中信建投，保薦家數均為11家；海通證券緊隨其后，正在IPO排隊的新三板保薦項目達到10個。

注：各券商新三板IPO項目儲備情況

去年以來，新三板掀起的轉板熱潮遲遲未退散。除了已上會和IPO排隊的項目，新三板的IPO后備軍與日俱增加，這些擬IPO的掛牌企業成為券商投行爭奪的客戶。

據解讀君不完全統計，截至10月13日，新三板正在接受上市輔導的掛牌企業有394家，由80家券商及子公司參與上市輔導。

具體來看，光大證券承接的上市輔導項目最多，共18個；緊隨其后，國金證券、國元證券、招商證券的輔導項目均超過15個。

四家券商通過率為0

自去年以來，共有23個新三板IPO項目上會，其中17家過會、4家被否、2家暫緩表決。順利過會的17家新三板公司中，由西部證券、安信證券、國信證券、光大證券、國金證券承銷及保薦的項目各有兩個。

注：2016年以來，17個新三板IPO項目過會

具體到每家投行的新三板項目通過率，從上會新三板IPO項目數量來看，截至目前，國金證券上會項目最多4個，審核結果為通過2、否決1、暫緩表決1，通過率為50%；西部證券僅次之，其上會的3個項目中，中旗股份、九典制藥已成功上市發行，另一項目新疆火炬首發暫緩表決，通過率為67%。

從新三板IPO項目上會結果看，安信證券、光大證券、國信證券等9家中介機構所保薦的新三板項目均獲通過。而中信建投、東海證券、國金證券、招商證券所保薦的四個新三板IPO項目均在今年上會被否，分別是愛威科技、泰達新材、耐普礦機、廣信新材。

上市收費哪家貴？

截至目前已有12家新三板公司在A股上市，共成功發行新股3.25億股，IPO融資總額35.7億元，總承銷保薦費用3.52億元，平均費率為9.85%。

這12單已經成功發行的新三板IPO項目，哪家投行賺得最多？解讀君對上述12單IPO項目的平均承銷保薦費率進行了統計，承銷保薦費率的計算方式為總承銷保薦費用除以券商服務的企業募集資金總額。

其中，承銷保薦服務費率最高前三名分別為首創證券-世紀天鴻（18.79%）、長江證券-艾艾精工（15.08%）、中信建投-光莆股份（15%） 。相應的最低前三名則是國信證券-銀都股份（6.99%）、中德證券-新天藥業（6.9%）、安信證券-佩蒂股份（7.88%）。

單個項目承銷保薦費主要取決于企業的融資規模，銀都股份以募集資金總額7.45億元奪冠，作為保薦機構（主承銷商）的國信證券賺取了5208.76萬元承銷及保薦服務費，但相應的費率僅有6.99%，低于國信證券今年以來8.28%的平均費率

注：新三板IPO項目承銷保薦費用明細