如何計算股票阿爾法 股票的 阿爾法 貝塔 指的是什么

一、股票的 阿爾法 貝塔 ，指的是什么？

阿爾法系數, α系數 Alpha(α) Coefficient定義：α系數是一投資或基金的絕對回報(Absolute Return) 和按照 β 系數計算的預期回報之間的差額。 絕對回報(Absolute Return)或額外回報(Excess Return)是基金/投資的實際回報減去無風險投資收益（在中國為 1 年期銀行定期存款回報 ）。絕對回報是用來測量一投資者或基金經理的投資技術。 預期回報(Expected Return)貝塔系數 β 和市場回報的乘積，反映投資或基金由于市場整體變動而獲得的回報（有關預期回報更多的計算請??資本資產定價模型 Capital Asset Pricing Model (CAPM) ）。股票的阿爾法α值，在單指數模型中被表述為證券市場特征線與縱軸的截距，稱為股票投資的特殊收益率，用于表示當市場組合的收益率為零時，股票的收益率將是多少。阿爾法α為選擇股票提供了一種指南，使投資者在賣出與買進股票時有利可圖。正α值代表了一種收益率的獎勵，負α值代表了對投資者的一種懲罰。股票的貝塔系數β，在資本資產定價的單指數模型中被表述為證券市場特征線的斜率，稱為股票市場的系統風險系數。如果用股票市場的價格指數的收益率來代表市場組合的收益率時，貝塔系數β就是股票對市場系統性風險的量度，反映股票收益率變化對市場指數收益率變化的敏感度。貝塔系數β越大，股票的市場風險越高，但股票的預期收益也應越高，反之亦然。其中，β＝1， 表示股票的系統性風險與市場組合的風險相同，即股票的市場價格波動與市場價格指數的波動幅度大體一致。 投資者可以根據自己要求的收益率水平與風險的承受能力來選擇進攻型股票或防御型股票。一般來說，在市場行情上漲期可選擇β＞1的股票， 以獲取高于市場的超額收益；在市場行情下跌期應選擇β＜1的股票，以規避市場的系統風險， 適當減少投資損失。

二、基金中的阿爾法系數是什么？

阿爾法系數（α）是基金的2113實際收益和按照貝塔系數（β）計算的期望收益之間的差額。其計5261算方法如下：超額收益是基金的收益減去4102無風險投資收益（在中國為一年期銀行定期存1653款收益）；期望收益是β系數和市場收益的乘積，反映基金由于市專場整體變動而獲得的收屬益；超額收益和期望收益的差額即α系數。

三、什么事阿爾法股票

阿爾法（琢）的含義簡單來說就是超額收益，具體而言就是基金的實際收益超過它因承受相應風險而獲得的對應預期收益的部分，是與基金經理業績直接相關的收益。阿爾法基金運用了當前國際市場上新型的積極投資策略。這種投資策略，以獲得最高的阿爾法值為基金投資的最終目的，通過動態計量模型等具體實施策略的完成來創造超額收益，為投資者帶來超額回報。一．阿爾法是什么這里提到的阿爾法值（也叫詹森指數Jenson），是以資本資產定價模型（CAPM）為基礎，衡量基金相對業績（即能否戰勝市場）的一種指標。

四、怎么算一個股票的貝塔系數阿？

用這支股票的今天收盤的大盤指數 - 昨天收盤的大盤指數 在除以 昨天收盤的大盤指數

以上就是有關如何計算股票阿爾法的詳細內容...