現貨貼水期貨意味著什么 期貨深度貼水是什么意思

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期貨深度貼水是什么意思？

期貨中出現貼水即期貨價格比其標的物在現貨市場的即期價格低；期貨到期價格比期貨在現在的價格低。貼水多用在匯率的交易中，但是在期貨中也是可見的。在期貨市場上現貨的價格低干期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高于近期貨的價格，這種情況叫期貨升水，也稱現貨貼水。

期貨的現貨貼水是什么？又怎樣用期貨來斷定市場的行情？

貼水是一個行業用語。

對CIF貿易來說，通常貼水是指運費+管理費+利潤。

而對FOB貿易來說，則不包括運費及隨運輸過程所發生的管理費。

一般貿易商會給其客戶報出何時何地交貨的貼水。

CP+貼水則為實際成本價。

由于CP僅為一掛牌參考價，而現貨價往往是根據貨源的充裕或緊缺有時低呈高于CP，為體現CP+貼水中CP不變，故貼水價經常浮動，在貨源充裕時，有時會出現零貼水或負貼水的現象。

質量的波動會對貼水產生一定的影響，但主要的還是要看前面我們提到的運費、CP價等。

期貨里的深水貼水什么意思？

升水和貼水。

升水指的是在商品期貨當中，現貨價格比期貨價格高于現貨升水。這種情況說明市場的資金并不看好這個商品未來的走勢，所以在遠月合約當中做空，這樣造成現貨價格更高。相反貼水指的是現貨貼水，現貨價格比期貨價格要低，說明市場更看好未來的走勢。

期貨貼水還是升水好？

沒有絕對的，主要根據個人不同的部位等因素。升水與貼水：遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高，貼水則反之。

一般情況下，利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。

如果遠期期貨的價格低于近期期貨的價格、現貨的價格高于期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現貨升水”，遠期期貨價格低于近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”(BACKWARDATION)。

用最通俗的方法解釋！期貨中的升水和貼水？

概念解釋

在期貨市場上，現貨的價格低于期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨合約的價格高于近期期貨合約的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現貨貼水”，遠期期貨價格超出近期期貨價格的部分，稱“期貨升水率”（CONTANGO）；如果遠期期貨合約的價格低于近期期貨合約的價格、現貨的價格高于期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現貨升水”，遠期期貨合約價格低于近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”（BACKWARDATION）。

期貨升貼水既可以指商品現貨與交割月份間的價格關系，也可以用來表示實物交割中替代交割物與標準交割物間的價格關系，還可以指商品不同交割地之間的價格關系。升貼水反映某種商品在一定條件下與標準物的特定價格關系，所以升貼水的變化對期貨價格的影響非常大，投資者對升貼水的變化也非常敏感。

升貼水可分為四類：第一，現貨價格與期貨價格間的升貼水；第二，替代交割物與標準交割物間的升貼水；第三，跨年度交割的升貼水；第四，不同交割地間的升貼水。

實質

從歷史上看，貿易方式是不斷發展的，最初是一手錢一手貨的現貨交易，后來以信用制度的建立為前提，出現了遠期現貨交易，1870年開始棉花期貨交易。在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：

交易價=期貨價+升貼水

也就是說，期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機制得以正常運行。

升貼水是反映現貨市場與期貨市場價格關系的紐帶，升貼水信息對發揮期貨市場套期保值與價格發現的功能是非常有益的。現貨市場升水較高，表明現貨供應緊張，有供不應求的趨勢，投資者可以預期近期的期貨價格有很大可能上升。如果現貨市場貼水較高，說明現貨市場供應充足，需求疲軟，期貨價格有很大可能繼續跟進下行。升貼水可能會在不同的時間段合約的任何時間發生，因為升貼水結構實際上反映的是特定時間段內的供求關系。掌握升貼水波動的規律，可以更好地幫助套期保值者利用某一商品現貨與期貨價格之間的關系，減少價格波動所引發的風險。

正是因為影響升貼水的因素相當復雜，升貼水隨時都在波動。期貨市場和現貨市場的價格往往受同一因素影響，但升貼水的變化往往是不同的，不管是方向上，還是幅度上。升貼水的波動相對于現貨價格或期貨價格的波動小了許多，顯得相對穩定。我們可以采用歷史價格關系以及實際成本對其水平進行預測。所謂采用歷史價格關系就是將某商品過去的期貨價格同本地市場同類質量產品的價格作比較，在一般情況下你會發現價格走勢的一些季節性規律，于是就能預測到某月份的升貼水水平；采用實際成本法就是計算各種實際成本，除產品成本外，還要計算運輸費用、利息費用、保險費用及其它費用，用以計算升貼水水平。

銅升水和貼水什么意思？

基差為正為升水，基差為負是貼水

，期貨基差=期貨價格-現貨指數價格。

現貨的價格低于期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高于近期期貨的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現貨貼水”，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱“期貨升水率”;如果遠期期貨的價格低于近期期貨的價格、現貨的價格高于期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現貨升水”，遠期期貨價格低于近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”。

升貼水是指用經交易所批準的替代交割物進行交割時相對于標準交割物間的價格差。這個升貼水標準一般由交易所確定。由于升貼水標準調整的隨意性太大，再者就是對標準交割物和替代交割物范疇的不確定性，交易所對此經常改變，導致期貨交易中人為不確定性因素太多，使交易者難以適從要解決這個問題。

投資者應密切注意升貼水的變化，以便在最有利的升貼水水平上進行交易。如果交易者對某一特定商品的一般性升貼水水平運動方式一無所知的話，他決不可能就是否接受或放棄某一現貨或期貨價格，是否或何時以及在哪一個交割月份進行保值，何時退出期貨市場等問題作出正確判斷。因此重視對升貼水的研究，完善升貼水制度，無論對投資者還是對整個期貨市場的健康發展都是有益的。

期貨升水代表期貨市場的價格高于現貨市場價格，而股指期貨貼水意味著現貨市場價格高于期貨市場價格，在期貨市場這是很正常的現象。從理論是說期貨和現貨價格是保持一致的，但因為期貨市場是二級市場，價格變化更大，也就產生了升水和貼水。

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