基金中的波動率為多大算大？衡量基金風險的標準是什么？

基金投資中我們常常會提到基金的風險，衡量基金風險的指標有哪些呢？

衡量基金的風險水平的指標中我們最常用的有三個，分別是標準差、夏普比例，最大回撤率。一般的基金交易平臺中都會提供這三個指標的數據情況。

基金的標準差指標，標準差也叫波動率，是衡量基金波動的穩定程度的工具，是指在過去的一段時間內，一支基金每周（或每月）回報率相對于平均周回報（或月回報）的偏差程度的大小，基金收益波動的幅度越大，那么標準差也會越大，風險越大，比如A基金和B基金長期業績表現相當，但是A基金凈值大起大落，而B基金則是小幅度攀升，那么，長期來看，A基金的標準差就會大于B基金，風險也高于B基金。

基金的最大回撤率指標，指的是基金在選定周期內任一歷史時點往后推，產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值，簡單來說，可以用來描述你購買基金之后，可能出現的最糟糕的情況。

其他條件相同的情況下，最大回撤率數據越小越好，回撤率越大，凈值波動幅度也越大，對于在較高點位買入的投資者來說，短期內虧損的幅度也較大。

基金的夏普比率指標，又稱為夏普指數，用來衡量基金風險調整后的超額收益獲得能力。夏普比率的數值越高，說明在承擔固定風險的情況下，所獲得的超額回報就越高，反之，則說明承擔一定風險獲得超額收益很小甚至可能沒有。

這些風險指標沒有絕對的數據標準，因為不同的基金類型，不同的市場行情，不同的操作風格下，這些指標的標準是不一樣的，但是我們可以進行同類對比，將幾只看好的同類型的基金放在一起，選定一段時間內標準差較小，夏普比率相對較高，最大回撤更小的基金。

來源：希財網