什么情況下需要換基金？贖回基金可以參考哪些指標？

之前提到基金贖回的時候，我們總是強調基金是需要長期持有的，不要對基金進行頻繁交易，建議對基金多做觀察，不著急采取措施。

或者是強調等達到收益目標的時候在考慮以止盈的方式贖回基金。

今天，我們就來講一講在基金發生什么樣的變化的時候，我們需要考慮換掉這支基金，注意，這里是說換掉，不是贖回之后不繼續做基金投資，而是用另外一支更好的標的替換這支基金。

在哪些情況下可以考慮換掉手中持有的基金呢？

基金經理的變化

對于主動權益類的基金來說，基金經理的動態是需要我們重點關注的，因為，對于主動權益類的基金來說，投資基金相當于投資基金經理，這種說法真的不夸張。

主動權益類的基金主要就是通過基金經理的優秀管理獲取超額收益。如果持有的基金發生了基金經理的更換，我們是需要重點關注的。好的基金經理可能力挽狂瀾，不好的基金也可能使基金業績一落千丈。

基金規模的變化

再者，基金規模的變化也是需要重點關注的，每次定期報告披露的時候，我們需要留意基金規模的變化，基金經理有自己的能力圈，能夠駕馭的基金規模也是有限的。

如果基金規模突然暴增，對基金經理的管理能力要求也會跟高，如果基金規模與基金經理的管理能力不匹配，也可能導致基金業績不佳。

基金投資風格的變化

基金的投資風格漂移也是需要關注的。

一個成熟的基金經理對自己的能力圈有著非常清晰的認識，也就有自己成熟穩定的投資風格，不會能輕易發生變化。更不會輕易在自己的能力圈之外進行投資。

如果你現在持有的基金頻繁發生投資風格的偏移，你就要保持警惕了，有可能就是基金經理投資不成熟的表現。

重倉股踩雷

重倉股踩雷，可能會面臨大量投資者贖回基金的情況，這樣會對基金的現金流造成巨大壓力，基金經理被迫賣出流動性好的資產用以緩解贖回壓力，如此反復有可能會形成惡性循環。

機構持倉的變化

機構持倉的變化也是非常關鍵的信息。機構投資者是比較穩定且專業的投資力量，一般不會頻繁交易，如果你持有的基金機構持有比例大幅度下降，那就是機構基金的撤離，有可能一位這機構對后市不太看好，需要我們進一步了解原因作出判斷。

如果是對于被動基金，也就是指數基金來說，衡量的標準會有一些不一樣。

因為指數基金主要是通過被動復制指數獲取平均收益。我們主要是看基金的跟蹤誤差，如果長期出現跟蹤誤差過大，我們可以選擇更換更好的指數基金。

長期跟蹤誤差過大，往往是由申贖帶來的倉位變化，投資者大量贖回導致基金經理需要贖回其他指數成分股股票緩解贖回壓力）、現金流拖累、基金經理主動操作等情況導致的。跟蹤誤差可參考信息披露報告基金業績表現數據。

指數增強型基金長期沒有超額收益或者超額收益不穩定的，也需要我們保持謹慎。

畢竟指數增強基金，是在被動獲取平均收益的基礎上，又能獲得一部分超額收益的基金。如果長期沒有超額收益或者超額收益不穩定往往是在執行以上策略過程中出現問題，所以，這時候也可以考慮換一只更好的基金。

希望以上內容對你有所幫助。

來源：希財網