什么是最大回撤止盈法？基金定投如何止盈？

基金定投雖然說需要長期堅持投資，但是也不是意味著一定要一直長期持有，在適當的時候，可以選擇止盈，尤其是對于不太習慣長期投資的基民來說，適當的止盈，落袋為安，可能投資體驗感會更好一些。

今天希財君就給大家分享一下基金定投常用的止盈方法之一：最大回撤止盈法。

什么是最大回撤？

最大回撤就是在選定的某一個時間段內，基金凈值出現最高值之后，向下回落到一個最低點，這個最低點相對于最高點下降的幅度就是最大回撤數值，也就是最大跌幅的絕對值。

什么是最大回撤止盈法？

最大回撤止盈法就是，在牛市的時候，當定投的收益率超過止盈的信號之后，當基金凈值回撤的幅度超過開始所設定的最大回測閾值，就及時止盈，鎖定牛市中的收益。

舉個簡單的例子，我們設定當定投的基金收益率達到100%的時候開始考慮回撤，選擇周定投，當定投的收益超過100%的時候，就需要開始監測在這個收益時間節點的基金凈值往后發生的最大回撤，當觸發最大回撤閾值的時候，基需要及時止盈。

而此時只是選擇將之前的累計投資金額和收益進行止盈，定投計劃并不終止。還是按照每周定投的方式繼續進行，收益再次達到100%的時候，再開始監測，如此循環往復操作。

最大回撤的閾值怎么設置？

既然是要依據最大回撤進行止盈，設置一個合適的閾值就非常重要了。

數據測算表明，當最大回撤的閾值從5%增加到15%的時候，定投滬深300指數的收益率會出現下降，并且，最大回撤的閾值設置的越大，投資者承擔的風險也會更高。因為收益率也在持續萎縮。

但是，這是不是意味著，最大回撤的閾值設置的越小，收益率水平也就越高呢？

很顯然也不是，如果是這樣，為什么不直接在達到設定的目標收益率的時候就止盈呢？

通過定投中證500和創業板指數為例，當最大回撤的閾值設置的逐漸小的時候，定投的收益率也并沒有隨之逐漸提高。

通過測算定投中證500和創業板指數的數據發現，當最大回撤的閾值設置在10%的時候，止盈能夠獲得最大的收益。

定投創業板指數，閾值為10%的時候年化收益率是51.51%，而閾值為5%時，年化收益率是34.6%，閾值為15%時，年化收益率是47.89%，可見，差距還是比較大的。數據的測算區間是2013年1月1日到2017年12月31日。

定投中證500指數，閾值為10%的時候年化收益率是22.6%，而閾值為5%時，年化收益率是21.45%，閾值為15%時，年化收益率是18.8%。數據的測算區間是2007年1月1日到2015年12月31日。

所以，設定一個合理的閾值是可以有效的改善定投收益率的。

最大回撤目標止盈法的缺點

最大回撤目標止盈法是比較有效的止盈方法，但是在具體的使用中也具有一定的局限性。

首先，最佳的最大回撤的點位很難確定。如果設定的不合理，可能錯過更大的牛市。

同時，就算你能夠設定最佳的回撤點位，但是使用最大回撤目標止盈法就意味著你必須要放棄在高點止盈的機會。

希望以上內容對你有所幫助。

來源：希財網