基金交易的美林時鐘策略是什么意思？什么是基金大類資產輪動策略？

關于基金的投資策略有很多，今天我們來了解下基金的大類資產輪動策略。

大類資產是指具有相似收益特征和投資用途的資產類別，比如說股票、債券等等，分別都是一個大類資產。

在大類資產輪動策略中最為經典應該就是美林時鐘策略了。

美林時鐘策略

美林投資時鐘是由美林證券提出的投資策略，它將資產配置、行業輪動、債券收益率、經濟周期有效結合起來，在債券、股票、大宗商品、現金四大資產中進行輪動配置。

美林時鐘策略以經濟增長、通脹水平兩個變量的不同組合來判定經濟周期，繼而確定主要投資方向。

我們一起來了解下這個策略的底層邏輯。

經濟上行、通脹下行為復蘇階段，股票資產的表現是最好的。

經濟上行、通脹上行為過熱階段，此時大宗商品的表現最好。

經濟下行、通脹上行為滯脹階段，現金類資產是最具吸引力的。

經濟下行，通脹下行為衰退階段，此時則是債券類資產霸屏。

了解了經濟周期之后，投資者只需要對經濟周期進行判斷，然后選擇最適合的資產作為投資主攻方向即可獲取滿意的投資回報。

美林時鐘策略方法要點

美林時鐘策略有兩個方法要點：1、分別是對經濟周期和通脹水平的判斷，2、選擇投資不同大類資產的績優基金，能夠充分做好這兩點的，基本上也能獲得是自己滿意的回報了。

想要做好這兩點，說難不難，說簡單也不簡單。

對經濟周期和通貨膨脹的判斷其實就是屬于比較專業的范疇了，需要運用到GDP增速、PPI、PMI、CPI、貨幣供應量、財政政策等指標。

另一方面，挑選出不同資產類別中的績優基金，也是比較考驗投資者專業性的，首先就要求投資者對各類基金有基本的認識和了解，從而選出自己的基金池。

綜上來看，美林時鐘策略是比較進階級的基金交易策略，比較適合已經具有一定投資經驗的，希望更進一步掌握投資技巧的投資者，對于新手來說，是有一定難度的。

美林時鐘策略的優點和缺點

沒有完美的交易方法，美林時鐘策略也有其優點和缺點。

首先來看看優點部分。

美林時鐘策略涵蓋四大門類的資產（債券、股票、大宗商品、現金），輪動模型相對完善。理論上可以保證投資者在不同的經濟周期中，獲取不錯的收益也能減少踩雷。

再者，美林時鐘策略避免了單一投資品種在特定時期內需要忍耐和等待的缺點。

再看看缺點的部分。

美林時鐘策略是一種高度理想化的模型，美國的市場已經發展非常成熟，這一策略在美國適用性較強，但是對于我們國家來說，有效性相對偏弱。

歐美國家的市場相對自由放任，我國時常進行逆周期調控，有效的宏觀調控保證了經濟的平穩運行，不同經濟運行周期的邊界相對模糊。

再加上美林時鐘策略對宏觀經濟周期、對貨幣財政政策、對產業結構的扶持與調整政策都需要精準的研判與精確的解讀，它對專業的要求新和運用難度也是它對于普通投資者來說的缺點。

希望以上內容對你有所幫助。?

來源：希財網