什么是逆向投資策略？逆向投資策略有用嗎？

逆向投資策略運用行為金融學的理論，逆人性而動，所以對于大部分投資者來說是比較難操作的，但是運用的好，確實是非常有效的基金交易策略。

從具體的投資實踐來看，逆向投資策略又分為逆向市場認知與逆向市場關注兩大策略。

逆向投資策略的理論依據

逆向投資策略通過挖掘市場的錯誤認知或關注盲點，以較低的價格逆向買入資產，耐心等待相關資產重新受到市場關注或者被市場正確定價。

從收益來源看，逆向投資策略包含了估值提升的回報，包含了認知差值的投資回報。

逆向投資策略的方法要點

第一、找到被市場錯誤定價的公司、行業或因子。

對于基金投資而言，逆向市場關注是不錯的策略。因為市場對于個股可能存在錯誤定價，但基金往往涉及到全市場多行業投資，錯誤認知出現的概率要遠低于關注度較低出現的概率。

第二、找到基本面變化不大，但不受市場關注的標的，在價格極低或關注度極低時逆向買入。

在不同的市場周期中，資金有著不同的審美，這就導致了一部分基金的持倉股票被高估，另一部分基金則被顯著低估。當市場上的熱錢去追捧高高在上的資產而完全無視基本面穩健的低估值資產時，低估值資產也就在未來具備了超額收益的條件。

第三、耐心持有，等待市場過激后賣出。

此時，勇敢地進行逆向買入，耐心等待低估值資產的價值發現即可。

逆向投資策略的優點

逆向投資策略運用得當可以獲得較好的投資收益，具有較高的安全性。

因為不僅能獲取投資標的基本面穩定的回報，基金有效管理還能獲得估值修復或提升的回報。而逆向買入，使投資在安全性上更有保障。

逆向投資策略的缺點

逆向投資策略的最大缺點就是時間上的未知性。因為我們無法預測現在已然衰朽者，未來何時能重放異彩，因為市場的畸形審美可能在散戶的盲目跟風下得到趨勢性持續強化，并持續超出我們的預期時長。

逆向投資策略要承受較大的心理壓力。這一點對普通投資者來說是最大的考驗，一邊是高估值的標的持續性上漲，收益豐富；一邊是低估值的標的滯漲甚至是下跌，收益慘淡。

在這樣的對比下，采用逆向投資策略的投資者需要有良好的心理素質來承受較大的心理壓力。

與此同時，逆向投資策略還需要關注投資標的的基本面變化。

因為有時市場會提前反映未來的基本面變化，若是分析不夠準確，買入時看起來低估，但隨著時間的推移與基本面的惡化，投資者可能會陷入很深的價值陷阱中，從而導致又虧時間又虧錢的現象發生。

在基金投資中，與指數估值相結合，逆向投資策略也廣泛運用于指數基金投資。

希望以上內容對你有所幫助。

來源：希財網