如何挑選指數基金定投？格雷厄姆使用的的盈利收益率法

指數基金具有很高的投資價值，這個就不用多說了，挑選指數基金進行投資有一些什么樣的策略呢？這里給大家介紹一下投資界的大佬，巴菲特的老師，格雷厄姆使用的盈利收益率法。

盈利收益率是公司的盈利除以公司的市值，一般來說，盈利收益率越高，就代表公司的估值越低，公司越有可能被低估。

我們如何利用盈利收益率做指數基金的投資呢？歷史數據統計表明，在盈利收益率比較高的時候開始定投指數基金，長期收益會相當不錯，反之，如果在盈利收益率低的時候定投指數基金，收益率就會一般。根據這個，我們可以做好合適的指數基金定投策略。

這里有兩個參考數據，盈利收益率10%和6.4%，當盈利收益率大于10%的時候，開始定投，在盈利收益率大幅度高于同期無風險利率的前提下，盈利收益率達到10%以上就是高，無風險利率可以參考10年期國債收益率。當盈利收率低于10%的時候，這支指數基金就失去了吸引力，沒有定投的意義。已經定投的份額可以選擇繼續持有。當盈利收益率低于6.4%的時候，應該暫停定投，債券基金長期平均收益是6.4%左右，盈利收益率6.4%的標準就是來自這里。，如果已經低于6.4%還不如直接投資債券，畢竟債券的風險系數更低。所以在盈利收益率低于標準的時候，我們可以暫停定投，分批贖回基金。

在一般情況下，盈利收益率的變化不會太大，不用過于擔心說因為盈利收益率的變化需要經常調整定投計劃。

采用盈利收益率法進行指數基金的定投可以產生什么樣的效果呢？

這個投資策略是格雷厄姆創立的，經過了幾十年在各個國家的市場的檢驗，依然能夠屹立不衰，可以說是非常簡單有效的策略，通過這個方法進行定投，可以達到15%的平均收益率。

在中國的這邊新興的投資土地上，會不會存在水土不服的情況呢？我們以上證50指數作為標本，根據建立的數據模型進行回測，結果顯示，通過盈利收益率法指導定投，上證50指數基金的年平均收益率可以達到29%，如果只是普通的定投，收益率在12%左右，也就是說，通過采用盈利收益率法的策略，可以將定投的收益提高一倍多。

來源：希財網