如何判斷一只基金的風險大小？基金的波動率指標

風險的重要性

當我們談到投資基金的時候，大部分人首先關注的就是賺多少錢？會不會比股票賺的更多？多長時間可以翻倍？也就是說，首先關注的就是收益，這當然也沒有什么問題，我們投資就是為了賺錢，就是為了能夠讓自己的資產增值。

但是，在真正的投資實踐過程當中，我們會發現，與收益如影相隨的、關系最密切的，也有可能是我們大家都不愿意面對的就是風險，風險和收益一對孿生兄弟，所謂風險，就是投資目標和投資結果之間的不確定性，也就是虧損的可能性和虧損的幅度。在投資的過程中，除了一味的關注收益，我們更需要充分了解投資產品的風險，甚至考慮風險比考慮收益更重要。

我們都知道股神巴菲特的名號，巴特菲的老師是投資界的大佬格雷厄姆，格雷厄姆曾經告誡巴菲特兩條投資鐵的定律：第一條，永遠不要虧損，第二條，永遠不要忘記第一條。這也是巴菲特從老師格雷厄姆哪里雪道的最重要的投資原則之一，這兩條投資原則的真正含義就是告訴大家風險的重要性。在投資的過程中，我們作為投資者最重要的不是關注賺多少錢，而是確保自己本金不會遭受損失，把風險放在第一位。

基金投資相當于是一個投資組合，買入一籃子股票、債券等標準化的金融產品，雖然能夠達到分散投資分散風險的目的，但是仍然具有較大的虧損的可能，特別是對于股票型基金等主動型基金的投資來說。因此，主動型基金也是屬于高風險的投資。

基金的波動率指標

既然風險這么重要，我們應該如何衡量一支基金的風險，判斷一只基金風險的高低呢？這里有一個權衡基金風險系數的基礎指標：波動率。

波動率，是評估金融產品的基礎指標，波動率在統計學上又被稱作標準差，標準差是衡量隨機變易變性的概念，是標的資產投資回報率的變化程度的度量。從統計的角度來說，他是復利計算的標的資產投資回報率的標準差。

這樣講可能不是不很好理解，我們只需要知道，波動率代表著收益的變化，其實就等同于風險，波動率代表著收益率的變化程度，波動率越大，說明收益的變化越劇烈，也就是基金的漲跌越劇烈，同時也就代表了該基金風險系數越高。相反的，波動率越小，說明收益變化程度越小，基金的漲跌相對比較平穩，也就是該基金的風險越小。

在使用波動率指標的時候，我們需要明確一個評估的區間，有兩只基金A和B，在評估A基金的波動率的時候，用的是一個月的波動率的數據，而評估B基金的時候，用的是一年的波動率的數據，A的數據比B的數據大，不能得出結論說基金A的風險比基金B的風險系數高，因為你用的評估時間段不一樣。

我們衡量波動率的時候，通常選用的是同一個時間段，一般是以一年的波動率為標準進行衡量。而波動率的數據我們通過各大基金平臺的基金詳情頁面都是可以查看到的。

來源：希財網