產業并購基金是什么意思？有什么特點？

　　每一個大基金種類下面還有許多細分，如并購產業基金分為產業并購和海外并購兩種，那產業并購基金是什么意思？有什么特點？

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　　產業并購基金是什么意思？

　　產業并購基金，是專注于對目標企業進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業股權，獲得對目標企業的控制權，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。

　　并購基金與其他類型投資的不同表現在，風險投資主要投資于創業型企業，并購基金選擇的對象是成熟企業；其他私募股權投資對企業控制權無興趣，而并購基金意在獲得目標企業的控制權。

　　產業并購基金的特點：

　　1. 在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集， 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。

　　2. 多采取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具。

　　3. 一般投資于私有公司即非上市企業，絕少投資已公開發行公司，不會涉及到要約收購義務。

　　4. 比較偏向于已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業 ，這一點與VC有明顯區別。

　　5. 投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。

　　6. 流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。

　　7. 資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿并購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

　　8. PE投資機構多采取有限合伙制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

　　9. 投資退出渠道多樣化，有IPO、售出（TRADE SALE） 、兼并收購（M&A）、標的公司管理層回購等等。

　　并購基金三種模式：

　　第一種模式是與券商聯合設立并購基金，2014年下半年，券商設立并購基金成為熱潮，比如華泰證券通過旗下全資子公司華泰紫金設立了華泰瑞聯基金管理有限公司，之后華泰瑞聯發起設立了北京華泰瑞聯并購基金中心，吸引到了如愛爾眼科 、藍色光標和掌趣科技等多家上市公司參與。

　　第二種模式是聯手PE設立并購基金，比如2014年12月，康得新與控股股東康得投資以及森煜投資等合作設立面向新能源電動車、智能化等新材料的產業投資基金。其他例子還有中恒集團、昆藥集團 、健民集團等。

　　第三種模式是聯合銀行業成立并購基金，比如2015年1月，東方園林與民生銀行建立戰略合作關系，協助公司制定產業鏈并購整合發展的金融方案。雙方將設立并購基金，對東方園林選取的上下游產業鏈并購目標進行收購和培育。

來源：希財網