累計凈值和單位凈值的區別是什么？

　　在申購基金時，我們會發展展示的數據包括預期年化預期收益率，單位凈值和累計凈值，普通投資者可能只關注預期年化預期收益狀況，但單位和累計凈值也是需要關注的對象，同時兩者之間也有區別，那累計凈值和單位凈值的區別是什么？

　　單位凈值：

　　基金單位（份額）凈值，指每份額基金當日的價值。是基金凈資產除以基金總份額，得出的每份額基金當日的價值。每個營業日根據基金所投資證券市場收盤價計算出基金總資產價值，扣除基金當日的各類成本及費用后，得出該基金當日的資產凈值。除以基金當日所發生在外的基金單位總數，就是每單位基金凈值。

　　累計凈值：

　　基金累計凈值是指基金凈值與成立以來的分紅業績之和，體現了基金從成立以來所取得的累計預期年化預期收益（減去一元面值即是實際預期年化預期收益），可以比較直觀和全面地反映基金的在運作期間的歷史表現，結合基金的運作時間，則可以更準確地體現基金的真實業績水平。

　　累計凈值和單位凈值的區別：

　　首先你要明白基金的分紅和拆分機制，通過下述資料即可了解兩凈值的區別。

　　1. 分紅機制

　　簡單說，就是基金把現金返還給投資人，原因一般是沒有太好的投資機會，不想讓現金閑置，或者需要通過分紅吸引投資人。而累計凈值就是沒有扣除分紅的，凈值就是扣除分紅后的。

　　單位凈值=基金資產凈值/份額（粗略算法）

　　用最簡單的假設來計算：

　　一個投資者投資了100元到一只基金，假設他是唯一的投資者，那么基金的資產凈值是100元，單位凈值是1.0元/份，一共100份。

　　經過一段時間，基金通過投資（比如股票或者債券）獲得了一定預期年化預期收益，現在基金資產凈值是150元了，單位凈值是1.5元/份。

　　基金因為沒有太好投資機會，手里有不少現金，決定分紅50元。

　　基金凈值變為100元，單位凈值變為1.0元/份，總份額100份，累計凈值1.5元/份。

　　2. 拆分機制

　　把基金份額按照一定比例進行拆分，原因通常是為了降低基金單位凈值，吸引投資人。

　　還是用上面基金做例子，最開始單位凈值1.0元/份的基金經過投資，獲得非常良好的預期年化預期收益，單位凈值達到了5.0元/份，這時候很多投資者想買入這只基金，但是有一種“凈值太高了會不會漲不動了”的想法，為了繼續吸引這部分投資者，基金決定按照1:5的比例進行拆分，最開始的100份基金份額變為了500份，基金總資產凈值不變，單位凈值變為了1.0元/份，累計單位凈值為5.0元每份。

　　因此，實際上累計凈值這個指標是用來表示這只基金從成立到現在獲取的回報總計，因為其中包含了所有的歷史分紅和拆分。而凈值只表示現在時點，每份基金份額對應的基金凈值是多少。

來源：希財網