分級基金凈值如何計算？計算公式是什么？

　　分級基金與其他基金有所區別，它可拆分為兩級或多級，又能將多級基金合并為母基金，既然如此不同，分級基金凈值如何計算？

　　分級基金凈值如何計算：

　　分級基金的基礎份額凈值=A類份額凈值*占比+B類份額凈值*占比

　　舉例：

　　備注：

　　N為當年實際天數； t=min{自年初至T日，自基金合同生效日至T日，自一次會計年度內份額折算日至T日 }。計算詳細步驟可參考本基金招募說明書。

　　*鵬華資源分級A份額的年基準預期年化預期收益為一年期存款基準預期年化利率（稅后）＋3％。基金管理人并不承諾或保證A份額持有人的約定應得預期年化預期收益，如在某一會計年度內基金資產出現損失情況下，A份額持有人可能會面臨無法取得約定應得預期年化預期收益甚至損失本金的風險。

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　　1、分級A的投資策略

　　（1）買入低估的分級A并長期持有獲取穩定的利息預期年化預期收益

　　分級A通常是折價交易，約定預期年化預期收益率與折價兌現差共同構成了分級A的預期年化預期收益來源即隱含預期年化預期收益率。通過購買隱含預期年化預期收益率高的分級A并長期持有，可以相對穩定地保證本金安全及利息預期年化預期收益。

　　（2）尋找低估且整體折價的分級A并輪動

　　每周末計算母基金的折價率和分級A的隱含預期年化預期收益率，選擇隱含預期年化預期收益率高、母基金折價率高的分級A。每周買入排名靠前且流動性較好的三個分級A，每周輪換。

　　（3）購買有下折預期的分級A博取下折預期年化預期收益

　　下折是分級A期權價值實現的方式。一般情況下，A份額中有75%左右會折算為凈值為1元的母基金，如果是以0.8元左右的成本買入A份額，參與下折的預期年化預期收益將達到近15%，但需要注意持有分級A參與下折需承擔兩日的母基金凈值波動風險。

　　2、分級B的投資策略

　　（1）研究大盤及板塊走勢，鎖定投資行業或主題

　　分級基金大多是跟蹤行業或主題指數，在選擇分級B時首先要根據行業基本面、相關政策、熱點事件等，選定強勢板塊，借助杠桿跑贏指數和大盤。同時分級B受市場情緒影響大，積極預期通常能帶動價格大幅上漲。

　　（2）在同類行業和主題的分級B中，綜合考慮杠桿、流動性、折溢價情況

　　熱門行業會同時出現7、8只分級基金，此時可選擇杠桿更高、流動性更好的分級B，同時避開母基金溢價較高的分級B，避免套利盤帶來的打壓。

　　（3）避免參與下折帶來的損失

　　因對杠桿的追逐，分級B通常會溢價交易，尤其是下折前，溢價率較高，如果按照市場價交易、凈值折算將會帶來巨大損失。

來源：希財網