量化對沖基金有風險嗎 量化對沖基金風險特征

　　股市流傳著：入市有風險，投資需謹慎！的標語，這一提醒語句適合所有投資者，了解產品風險才能有效對應，那量化對沖基金風險特征是什么？

　　量化對沖基金：

　　顧名思義，量化對沖產品的最大特色就是對沖，即通過股指期貨對沖去除系統性風險，規避市場波動。因此，無論市場牛熊，均能賺取穩健預期年化預期收益，這是量化對沖產品的投資目的。

　　量化對沖基金優勢：

　　1、復合多因子策略，阿爾法來源豐富，多元因子之間相關性低，因而更加持續穩定。

　　2、緊密跟隨市場環境的變化選取最優因子和權重，以保證模型的生命力。

　　3、統一組合風險管理，以低組合波動，獲取中等預期年化預期收益。

　　量化對沖基金風險特征：

　　選股風險：現貨組合因為選股不當，導致難以跑贏對應的期貨基準；期現匹配風險：現貨的跟蹤誤差如果過大，對沖后組合的波動性就難以得到有效降低；基差風險：期貨有時候會相對現貨更樂觀，或更悲觀，導致基差大幅波動，影響對沖效果；操作風險：同時操作期貨、現貨，期貨又是保證金交易制度，有一定的操作風險。

　　另一方面，量化對沖可能會出現由于市場環境變化以及相似策略走向成熟，導致實際預期年化預期收益難以達到預期，這就出現策略失效。持續獲利的前提是市場具有一定的波動性，當市場持續低位或高位，將難以獲得歷史預期年化預期收益。也有投資經理認為，量化基金因為國內投資標的和交易機制上具有局限性，市場容量有限，一些投資策略難以奏效。

　　另外，政策風險是量化投資需要直面的問題，近一個月來，監管層對期貨交易給出規范措施并核查程序化交易。一些量化團隊反映，由于空單的數量受限，加上之前一些量化對沖機構受到監管部門的警告，只能通過減倉來對沖風險。

來源：希財網