量化對沖基金有虧的嗎 量化對沖基金虧損情況

　　都說有輸有贏才是人生，在投資領域沒有絕對的正回報，影響的因素繁多，所以進行風險投資時需要有足夠的抗風險能力，那量化對沖基金有虧的嗎？現量化對沖基金虧損情況是怎樣的？

　　量化對沖基金有虧的嗎？

　　在金融市場上沒有穩賺不賠的買賣，所以無論采取何種策略何種交易方式都不可避免虧損這個事情，量化對沖一樣是會虧損的，有時可能虧的會非常慘烈，且量化對沖涉及的流程和各種保障措施要求比較苛刻，若一個交易環節正常運轉另一個交易環節發生問題那么就會造成對沖不及時產生較大風險敞口。

　　量化對沖基金虧損情況：

　　受股指期貨市場持續貼水影響，去年表現較好的量化對沖基金今年顯然過“小年”，整體表現平平。數據顯示，20只對沖量化基金（各類型分開算）前三季度平均預期年化預期收益為-1.26%，雖然相對今年A股市場震蕩來看仍表現出抗跌力，但預期年化預期收益明顯不如去年。從投資策略看，量化對沖基金三季度紛紛加倉，不少基金也加大了對沖力度。

　　前三季微虧1.26% 最差虧損超14%

　　為應對A股的非理性下跌，中金所去年9月份開始執行股指期貨新規，股指期貨單品種日開倉量被限制在10手以內，且日內交易手續費大幅提高，因此讓一批量化對沖產品套期保值的成本大幅增加，也直接導致這類產品前三季度業績平平。

　　數據顯示，市場上20只可以對沖的絕對預期年化預期收益基金（各類型合并算）三季度平均預期年化預期收益為-0.08%，而同期滬指漲幅為2.56%，僅華泰柏瑞量化預期年化預期收益、華寶興業量化對沖等基金獲得微幅正預期年化預期收益，表現最差的產品虧損幅度達到3.6%。

　　從前三季度業績來看，這類量化對沖基金平均預期年化預期收益為-1.26%。華寶興業量化對沖、海富通阿爾法對沖、華泰柏瑞量化預期年化預期收益、廣發對沖套利等產品表現較好，表現最差的產品虧損幅度超過14%。

　　這類產品預期年化預期收益率看似抗跌，但與去年相比遜色很多。數據顯示，2015年8只對沖量化基金平均預期年化預期收益率高達12.8%。

　　據深圳一位基金經理表示，股指期貨新規對量化對沖產品影響較大。“過去一段時間持續深度貼水情況下，這類產品預期年化預期收益普遍下降，阿爾法策略基本失效，主要是通過積極尋找新策略做一點增強預期年化預期收益，或者尋找交易性機會。”

　　也有基金經理表示，深度貼水情況正在好轉。永贏量化基金就在的公告中表示，“2016年三季度股指期貨市場持續處于深度貼水狀態，流動性明顯下降，給對沖策略的執行造成一定影響。隨著市場情緒穩定，股指期貨合約貼水水平有所收斂，但貼水現象預計仍將持續”。

來源：希財網